Cette semaine, la pression exercée sur les valeurs technologiques a entraîné un léger recul du marché, tandis que les valeurs de rendement se sont bien comportées. BP prédit que, pour la première fois dans l'histoire, la consommation mondiale de combustibles fossiles a atteint son maximum et prévoit une demande future d'énergies renouvelables. Le nouveau score de l'audit d'impact est désormais disponible dans votre rapport trimestriel.
Les questions de cette semaine :
[00:27] : Les choses étaient positives au début de la semaine et ont commencé à changer vers la fin. Pouvez-vous nous donner des détails sur ce qui s'est passé ?
[00:41] : En ce qui concerne l'activité de nos portefeuilles cette semaine, avons-nous fait quelque chose ?
[02:42] : Dans cet article, BP, l'une des plus grandes compagnies pétrolières au monde, prévoit que la consommation de combustibles fossiles diminuera pour la première fois dans l'histoire moderne. Elle ajoute toutefois que la demande globale d'énergie augmentera, mais que l'offre changera. Pouvez-vous nous expliquer ce que cela signifie ?
[04:18] : Le Canada est un grand producteur et exportateur de pétrole dans le monde. En fait, nous sommes le quatrième plus grand producteur, la majorité provenant des sables bitumineux de l'Alberta. Qu'est-ce que cela signifie pour les candidats ? Le résultat ?
[5:26] : Pouvez-vous nous expliquer ce que mesure ce rapport et pourquoi nous avons décidé de le mettre à la disposition de nos clients ?
Sue Talbot : [00:00:03] Bonjour à tous, nous sommes le vendredi 18 septembre et nous vous souhaitons la bienvenue à la vingt-septième semaine des vidéos Genus InFocus. Je m'appelle Sue Talbot et je suis associée et gestionnaire de portefeuille chez Genus. Mike Thiessen m'accompagne aujourd'hui. Mike est également associé et directeur des investissements durables. Mike, commençons par passer en revue les marchés, qui ont connu une nouvelle semaine de volatilité. Les choses étaient positives au début de la semaine et ont commencé à changer vers la fin. Pouvez-vous nous expliquer en détail ce qui s'est passé ?
Mike Thiessen : [00:00:35] Bien sûr, oui, nous avons terminé la semaine à peu près au même niveau. Le S&P 500 et le TSX sont restés à peu près au même niveau, mais il y a eu beaucoup de mouvements, comme vous l'avez dit, en particulier dans les grandes entreprises de technologie. Ainsi, Facebook a baissé d'environ 5 %, Amazon d'environ 5 %. Google et Apple ont baissé d'environ 2,5 %. Il y a donc eu beaucoup de mouvements, même au Canada. Notre grande entreprise technologique, Shopify, a baissé d'environ 7 %. Il y a donc beaucoup de mouvements dans le domaine de la technologie. Et je pense que beaucoup de gens retirent tout simplement leur argent de la table. Ces entreprises technologiques se sont si bien comportées pendant toute la durée de la pandémie. Les gens commencent donc à se retirer de ces entreprises ou du moins à réduire leurs positions. Mais nous constatons que le commerce de valeur commence à se développer et que les entreprises de type valeur se portent bien. Et c'est une partie importante de nos modèles, c'est un facteur de valeur. C'est donc une bonne chose pour nos fonds. Nous avons également vu beaucoup de sociétés à petite capitalisation se porter bien. Je pense que c'est une bonne chose pour l'économie en général. Nous voulons voir un grand nombre de ces petites entreprises se redresser. Dans l'ensemble, la semaine a été assez calme, mais il y a eu beaucoup de mouvements.
Sue Talbot : [00:01:41] En ce qui concerne l'activité de nos portefeuilles cette semaine, avons-nous fait quelque chose ?
Mike Thiessen : [00:01:47] Cette semaine, nous avons donc procédé à quelques petits changements. Habituellement, nous procédons aux changements les plus importants au début du mois, lorsque nous recevons de nouvelles données et que nos modèles produisent de nouveaux scores que nous utilisons ensuite pour procéder à nos rééquilibrages. Mais cette semaine, nous avons réduit certaines valeurs technologiques, en particulier les semi-conducteurs, et les avons déplacées vers des secteurs à plus forte valeur ajoutée, tels que les valeurs industrielles. Nous avons également réduit le nombre de sociétés minières. De nombreuses sociétés minières que nous détenons dans nos portefeuilles se sont extrêmement bien comportées pendant la pandémie. Elles sont donc devenues des positions plus importantes dans notre portefeuille. Nous souhaitons donc réduire ces positions, d'autant plus que la dynamique a commencé à devenir plus négative pour certaines de ces sociétés minières. Nous voulons donc simplement réduire notre exposition à ces sociétés.
Sue Talbot : [00:02:34] Ok, ensuite, je voulais vous interroger sur un article du Globe and Mail qui a été publié lundi, et dont le titre dit que la demande en combustibles fossiles a récemment atteint son maximum. Dans cet article, BP, l'une des plus grandes compagnies pétrolières au monde, prédit que la consommation de combustibles fossiles va diminuer pour la première fois dans l'histoire moderne. Il ajoute toutefois que la demande globale d'énergie augmentera, mais que l'offre changera. Pouvez-vous nous expliquer ce que cela signifie ?
Mike Thiessen : [00:03:02] Bien sûr, oui. BP a publié un rapport intéressant. Il s'agit de rapports sur la consommation de pétrole et sur l'évolution du pic prévu. En général, le pic est prévu pour 20, 30 ou 20, 40 ans. Mais ils disent que, selon certains scénarios, il pourrait être atteint dès maintenant parce que de plus en plus de gens travaillent à domicile à cause de la pandémie. Il y a donc moins de gens qui conduisent pour se rendre au travail ou ailleurs. De plus, les véhicules électriques sont devenus un élément important pour de nombreuses entreprises automobiles. Ils prévoient donc que de plus en plus de gens conduiront des VE et que les énergies renouvelables augmenteront à un rythme exponentiel en tant que part globale de la production d'énergie. En termes d'offre, cela signifie que l'offre devrait diminuer si la consommation de pétrole diminue également, sinon vous allez assister à un effondrement des prix du pétrole similaire à celui que nous avons connu au début de cette année. Et ensuite. Donc, si l'offre globale d'énergie diminue en termes de pétrole, elle augmente en termes d'énergies renouvelables et probablement d'autres combustibles fossiles comme le gaz naturel, qui continuera probablement à augmenter, en fait.
Sue Talbot : [00:04:15] C'est vrai. Et vous avez mentionné les sables bitumineux de l'Alberta. Le Canada est un grand producteur et exportateur de pétrole dans le monde. En fait, nous sommes le quatrième plus grand producteur, la majorité provenant des sables bitumineux de l'Alberta. Qu'est-ce que cela signifie pour les candidats ? En fin de compte, qu'est-ce que cela signifie pour les candidats ?
Mike Thiessen : [00:04:30] Oui, je pense que ce sera évidemment négatif à court terme pour le Canada, pour l'Alberta, mais je pense que le Canada a si bien réussi à s'adapter à ce nouveau type d'économie de type pandémique. Je pense donc que nous allons devoir nous adapter. Par ailleurs, le Canada dispose de tant d'autres matériaux nécessaires à l'économie à faibles émissions de carbone. À long terme, nous serons donc en mesure de nous adapter. Mais je pense qu'à court terme, l'économie canadienne en pâtira.
Sue Talbot : [00:05:00] Oui, et cette pandémie a vraiment accéléré le changement, vous savez, nous devons commencer à changer les choses et c'est formidable que nous soyons bien positionnés pour cela. Nous allons donc parler d'un nouveau rapport que nous prévoyons de publier dans nos déclarations du 30 septembre. Nous allons introduire un rapport sur l'impact net. Je crois que nous sommes le premier forum au Canada à fournir ce type de mesure. Pouvez-vous nous expliquer ce que ce rapport mesure et pourquoi nous avons décidé de le mettre à la disposition de nos clients ?
Mike Thiessen : [00:05:34] Bien sûr, oui, nous sommes très enthousiastes à propos de cette nouvelle mesure, comme vous l'avez dit, nous sommes les premiers au Canada à le faire. Nous examinons donc l'impact positif et l'impact négatif du portefeuille. Nous les combinons pour obtenir un score d'impact net. Quel est donc l'impact total de votre portefeuille ? Nous pensons que tous les portefeuilles ont un impact. Il peut s'agir d'un impact positif ou d'un impact négatif. Et vous voulez savoir quels sont ces impacts pour calculer l'impact positif d'un portefeuille. Nous examinons le pourcentage de revenus du portefeuille provenant de sources à impact positif, qui doivent contribuer aux objectifs de développement durable des Nations unies. D'autre part, en ce qui concerne l'impact négatif, nous examinons le pourcentage de revenus de votre portefeuille provenant de sources négatives. Il s'agit d'éléments qui nuisent aux objectifs de développement durable des Nations unies, puis nous les combinons pour obtenir une sorte de score net global. Nous allons donc mesurer tous nos fonds, mais notre fonds sans fossile obtient d'assez bons résultats dans ce type de liquidités sans fossile. Le Fonds mondial a un impact positif de 14, et il n'a pas d'impact négatif parce que nous veillons à ce qu'il n'y en ait pas dans le portefeuille. Son impact net est donc de 14. Nous avons également un fonds d'impact. Notre Fossil Free Impact Equity Fund a un impact net de 58. C'est le premier, c'est un indice de référence de trois. Il dépasse donc largement son indice de référence global et même nos cinq fonds non fossiles s'en sortent plutôt bien en termes d'impact net. C'est donc quelque chose qui nous réjouit et que nous avons hâte de partager.
Sue Talbot : [00:07:15] D'accord. Nous sommes donc impatients de mettre ce rapport à la disposition de nos clients. Nous allons terminer ici. Merci, Mike, pour vos commentaires. Et merci à tous d'avoir regardé. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à contacter votre gestionnaire de portefeuille. Je vous souhaite à tous un bon week-end et vous donne rendez-vous la semaine prochaine. Je vous remercie de votre attention.
