Après une année mouvementée et volatile, marquée par une hausse de l'inflation et des taux d'intérêt (voir notre Bilan de l'année 2022), l'année 2023 s'annonce à nouveau intéressante, car les investisseurs, les entreprises et les consommateurs s'apprêtent à subir les effets des récentes mesures de politique budgétaire.
Les mois de ralentissement économique devraient céder la place à des mois de ralentissement économique. une récession avant la fin de l'année, déclare Wayne Wachell, Executive Chair Person et Co-Chief Investment Officer de Genus. "Tous les signes sont là", déclare-t-il. "La question est de savoir quelle sera la profondeur de la crise.
Mais il y a aussi de bonnes nouvelles. Voici ce qu'il faut prévoir - et même attendre avec impatience - en 2023.
Une stabilisation de l'inflation
Chaque marché baissier suit une trajectoire similaire, et celui-ci n'est pas différent. Ce qui a commencé en 2022 avec la hausse des taux d'intérêt et la baisse de la valeur des actions et des obligations commencera à affecter l'économie dans son ensemble en 2023, lorsque les emprunts deviendront plus coûteux et que les dépenses de consommation diminueront. "Le marché devance l'économie réelle d'environ neuf mois", explique M. Wachell.
Cela signifie qu'une récession probable se profile à l'horizon. "L'inquiétude est que ce qui s'est passé dans les années 70 se produira maintenant", déclare M. Wachell. "La Fed veut éviter de répéter les erreurs des années 70 et du début des années 80, c'est pourquoi elle se montre très restrictive. Mais le marché obligataire s'est montré plus optimiste quant à l'évolution de l'inflation."
La bonne nouvelle ? Les hausses de taux d'intérêt contribuent déjà à stabiliser l'inflation.
Retour aux rendements obligataires
La hausse des taux d'intérêt entraîne celle des rendements obligataires, ce qui est une bonne nouvelle pour les investisseurs. "Nous avons connu une normalisation des taux d'intérêt bas", explique M. Wachell. "Et nous en sommes sortis maintenant.
Si les obligations font partie de votre stratégie d'investissement, 2023 pourrait être votre année. "Si vous achetez une obligation maintenant, vous obtiendrez un bon rendement, et c'est le cas de la moitié des portefeuilles de nos clients", explique M. Wachell. "Le processus d'ajustement à des taux d'intérêt plus élevés peut être douloureux, mais à long terme, c'est une bonne chose pour nos clients.
Opportunités d'investissement d'impact dans une optique sexospécifique
Une autre tendance intéressante pour 2023 est l'accent mis sur les investissements d'impact qui alimentent les entreprises qui travaillent à faire progresser l'égalité des sexes. "Nous obtenons de bonnes données sur l'égalité des sexes au sein des entreprises", déclare Mike Thiessen, directeur de la durabilité et codirecteur des investissements chez Genus. "Nous pouvons maintenant tester des stratégies qui mettent en œuvre des données et des écrans sur l'égalité des sexes."
Mme Thiessen ajoute que des opportunités s'ouvrent également aux investisseurs d'impact axés sur le genre grâce au financement public et à des fonds supplémentaires de l'UE. les fonds d'investissement sous l'angle du genre.
Chercher les bons côtés
Chaque ralentissement a ses bons côtés, et nous pouvons espérer des signes de reprise économique vers la fin de l'année. "Il y aura des opportunités pour les investisseurs", affirme M. Wachell. "Notre tâche consiste à rester vigilants et à être prêts à agir très rapidement.
Rejoignez-nous le 26 janvier en personne ou via livestream pour une présentation approfondie de la politique de l'Union européenne en matière d'environnement. bilan de l'année et perspectives pour 2023.
