Chaque année, nous revenons sur les tendances et les événements qui ont façonné le paysage de l'investissement. Voici ce que nous avons vu en 2024.
L'année dernière, à la même époque, les investisseurs et les analystes s'inquiétaient de l'éventualité d'une récession. Pourtant, en cette fin d'année, nous sommes soulagés qu'une récession ne se soit pas encore matérialisée et qu'elle puisse être évitée. "Nous sommes moins préoccupés par une récession à l'heure actuelle", déclare Wayne Wachell, directeur des investissements chez Genus. "L'IA et les dépenses publiques nous ont permis de nous maintenir à flot. À l'heure actuelle, dans le monde entier, nous sommes dans un cycle d'assouplissement des taux d'intérêt, ce qui devrait favoriser la croissance au cours des 12 prochains mois."
En effet, l'année a été caractérisée par une croissance exceptionnelle du marché américainsLa croissance de l'emploi en 2024 s'est poursuivie, principalement grâce à la prolifération et à la demande d'IA générative, ainsi qu'à un rallye au quatrième trimestre stimulé par les résultats de l'élection présidentielle américaine. "La construction d'une infrastructure complète fondée sur l'avenir de l'IA nous a vraiment portés", déclare M. Wachell, avant d'avertir qu'une grande partie de la croissance de l'emploi en 2024 provenait également de l'embauche par le gouvernement - "ce qui n'est pas durable", ajoute-t-il.
Le secteur technologique en tête, une fois de plus
Avec la La course aux armements de l'IA générativeSelon le rapport, les "Sept Magnifiques" du secteur technologique (Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Alphabet, Tesla et Nvidia) ont été les principaux moteurs de l'essor du marché technologique, représentant plus de la moitié du rendement de 25 % du S&P 500 l'année dernière. Mais ce n'était pas le seul secteur à tirer son épingle du jeu. "Les grands gagnants de cette année ont également été les services de communication, les services financiers, les biens de consommation cycliques et les produits industriels", précise M. Wachell.
En queue de peloton ? Les matériaux de base, l'énergie et les soins de santé. "L'énergie a été touchée par les nouvelles faiblesses de l'économie mondiale et par les difficultés de la Chine à relancer son économie", explique M. Wachell. L'énergie a été touchée par les nouvelles faiblesses de l'économie mondiale et par les difficultés de la Chine à relancer son économie", explique M. Wachell. La nomination par Trump de Robert F. Kennedy Jr. pour diriger le ministère de la santé et des services sociaux".
Les dépenses publiques ont été à l'origine d'une grande partie de la reprise économique
La reprise économique a également été alimentée en partie par les dépenses publiques. Si le gonflement des budgets publics a contribué à soutenir l'économie, il a aussi créé un problème plus grave. "Le taux de déficit par rapport au PIB est extrêmement élevé à l'heure actuelle", explique M. Wachell. "Il atteint presque 7% aux États-Unis, ce qui est généralement le cas lorsque l'on entre en récession.
Cette situation devrait être corrigée lorsque M. Trump prendra ses fonctions et lancera officiellement le projet de loi sur l'immigration et la protection des réfugiés. DOGE - le département de l'efficacité gouvernementale, dirigé par Elon Musk et Vivek Ramaswamy. Leur objectif est de restructurer les processus gouvernementaux et de réduire les coûts. "Ii Doge prend de l'ampleur et réussit, nous pouvons nous attendre à ce qu'il en soit de même au Canada, en Europe et en Extrême-Orient, en tant que modèle de ce qu'il faut faire pour maîtriser les dépenses publiques", déclare M. Wachell.
Les troubles géopolitiques ont augmenté, mais ont eu peu d'impact sur l'économie.
L'année a été marquée par une nouvelle escalade des tensions géopolitiques. les conflits mondiaux ont pris de l'ampleurnotamment au Moyen-Orient. Mais malgré les récentes escalades, les conflits n'ont eu qu'un impact minimal sur les marchés - jusqu'à présent.
"Nous sommesocked in a superpower battle between the Western hegemony and Russia/China", déclare Wachell. "Nous voyons maintenant la Syrie s'impliquer. L'espoir est que le président Trump puisse faire quelque chose pour désamorcer la situation."
La croissance de l'investissement responsable se maintient
L'appétit pour les produits d'investissement responsable a continué de croître en 2024, stimulé en grande partie par l'impact croissant du changement climatique. "2024 a été l'année la plus chaude jamais enregistrée, alors que la température moyenne mondiale a continué de s'approcher du niveau potentiellement catastrophique de 1,5 degré au-dessus des niveaux préindustriels", déclare Stephanie Tsui, Chief Sustainability Officer, gestionnaire de portefeuille et associée chez Genus. "L'année a été marquée par de nombreux événements climatiques extrêmes tels que des ouragans, des sécheresses et des inondations, et il n'est donc pas surprenant de constater que les facteurs environnementaux continuent de figurer parmi les principales considérations des propriétaires d'actifs."
Au Canada, les investissements responsables représentent désormais 71% de tous les actifs sous gestion - une étape importante pour le secteur. "Cela nous montre que l'investissement responsable et durable est là pour durer et qu'il devient la norme plutôt qu'une niche", explique M. Tsui.
L'investissement institutionnel d'impact a connu une hausse
Cette année, nous avons également constaté que davantage d'investisseurs institutionnels cherchaient à aligner leurs investissements sur des types d'impact spécifiques. La réconciliation avec les peuples autochtones, en particulier, a attiré de nombreux clients. "Souvent, ils citent le respect de la Déclaration des Nations unies sur les droits des peuples autochtones (UNDRIP)", précise M. Tsui. "L'un de nos principaux clients incorpore même un libellé à ce sujet dans sa politique d'investissement.
À cette fin, notre L'écran des conflits indigènes est devenu accessible à tous nos clients et leur permet d'exclure de leur portefeuille les entreprises qui sont en conflit avec les communautés autochtones.
Les grands enseignements de 2024 en matière d'investissement
Comme chaque année, quelques thèmes distincts ont imprégné le paysage de l'investissement en 2024. Mais le grand sujet était sans aucun doute l'IA.
"Prêtez attention à l'IA", conclut M. Wachell. "Il s'agit d'un sujet d'envergure.
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Références :
- Statista. (2024, 15 octobre). Bénéfices annuels des entreprises américaines 2000-2023. https://www.statista.com/statistics/222130/annual-corporate-profits-in-the-us/
Bernstein, D. (2024, 30 août). Qui gagne la course à l'armement de l'IA ? Forbes. https://www.forbes.com/sites/drewbernstein/2024/08/28/who-is-winning-the-ai-arms-race/
Richter, F. (2025, 2 janvier). Le boom des technologies alimentées par l'IA alimente la hausse des marchés boursiers en 2024. Données quotidiennes de Statista. https://www.statista.com/chart/30318/sector-contributions-to-sp500-return/
- Robert F. Kennedy Jr. nommé par Donald Trump à la tête du ministère de la santé et des services sociaux. (2024, 15 novembre). CBC. https://www.cbc.ca/news/world/trump-rfk-hhs-nomination-1.7383717
Ahmed, K. (2024, 21 novembre). Les zones de conflit dans le monde ont augmenté de deux tiers au cours des trois dernières années, selon un rapport. The Guardian. https://www.theguardian.com/global-development/2024/nov/21/world-conflict-zones-increased-by-two-thirds-past-three-years-report-ukraine-myanmar-middle-east-africa
Rapport sur les tendances canadiennes en matière d'IR 2024 - Association pour l'investissement responsable. (2024, 19 novembre). Association pour l'investissement responsable. https://www.riacanada.ca/research/2024-canadian-ri-trends-report/
- Nations Unies. (2007). Déclaration des Nations unies sur les droits des peuples autochtones. https://www.un.org/development/desa/indigenouspeoples/wp-content/uploads/sites/19/2018/11/UNDRIP_E_web.pdf
