Beaucoup de nos clients s'adressent à Genus parce qu'ils veulent que leurs investissements aient un impact positif. Ils savent que leurs ressources financières sont puissantes et qu'ils peuvent changer le monde par le biais de leur portefeuille d'investissement.
Cependant, la plupart d'entre eux n'ont pas explicitement formulé les types de changement qu'ils souhaitent faciliter et la manière dont ils vont s'y prendre. Pour y parvenir, nous les aidons à créer une théorie personnelle du changement. Voici pourquoi il s'agit d'une partie importante de notre travail - et d'un élément crucial d'un portefeuille d'investissement d'impact stratégique et ciblé.
Qu'est-ce qu'une théorie du changement ?
Une théorie du changement est essentiellement une déclaration sur la manière dont une stratégie ou une action spécifique peut conduire à un résultat escompté. Par exemple, si vous étiez dans les années 70 et 80, vous vous souvenez peut-être des campagnes antitabac menées par le gouvernement. Ces campagnes étaient basées sur l'une des applications réelles les mieux documentées de la théorie du changement. La théorie était qu'une combinaison intentionnelle de recherche sur les risques du tabagisme, de financement de campagnes de santé publique et de partenariats avec les écoles et les prestataires de soins de santé pouvait effectivement faire baisser les taux de tabagisme et entraîner une diminution des maladies liées au tabagisme et une réduction des coûts des soins de santé. Et la théorie s'est avérée juste. À propos de la moitié des Canadiens fumaient en 1965contre seulement un sur dix en 2020.
Dans le contexte du changement social, environnemental ou systémique, une théorie du changement permet à un investisseur de formuler clairement le résultat qu'il recherche et la manière dont il y parviendra. Au Royaume-Uni et en Europe, par exemple, certains fonds d'impact ont une théorie du changement, tout comme un grand nombre d'acteurs du secteur privé de l'impact. "Une théorie du changement donne un sens à l'action lorsqu'il s'agit de savoir comment les gens vivent leurs valeurs", explique Darryl Brown, gestionnaire de portefeuille chez Genus. "Elle permet de se concentrer sur les priorités de l'investisseur et d'orienter ses capitaux vers des entreprises qui font des percées dans ces domaines.
Par exemple, un client avec lequel nous avons travaillé était extrêmement passionné par la sécurité alimentaire et les systèmes alimentaires. Il avait écrit des livres sur le sujet et menait une vie en accord avec le soutien qu'il apportait aux producteurs locaux de denrées alimentaires. "Nous avons eu de nombreuses conversations sur la façon d'investir leur argent de manière à obtenir un impact maximal", explique M. Brown. "Leur principal objectif était d'investir dans des domaines traditionnellement négligés.
La plupart des investisseurs d'impact choisissent des stratégies et des produits d'investissement sur la base de deux ensembles de critères : un impact social mesurable et une performance financière. Mais cela peut également créer un biais en faveur de l'envoi d'argent dans des endroits ayant déjà fait leurs preuves. "Cet investisseur a compris ce biais", explique M. Brown. "En définissant ses limites, il a pu s'opposer à cette approche.
Pourquoi une théorie personnelle du changement est un outil que tout investisseur peut utiliser
La formulation d'une théorie du changement peut vous aider à mieux comprendre votre pouvoir financier et le pouvoir de vos décisions d'investissement. "La plupart des gens pensent qu'ils ont du pouvoir en tant que consommateurs", explique M. Brown. "Mais beaucoup n'associent leur désir de changement qu'à leur capital humain, c'est-à-dire à leurs choix quotidiens en matière de travail et de consommation. Beaucoup ne réalisent pas qu'ils peuvent aussi changer les choses grâce à leur capital financier. C'est pourquoi la théorie du changement pour les investisseurs s'applique également à leur capital d'investissement.
Une théorie du changement peut vous aider à axer vos stratégies d'investissement sur vos valeurs et priorités fondamentales. "Il peut s'agir simplement d'un thème spécifique, comme le changement climatique", explique M. Brown. "Certains clients souhaitent orienter leurs capitaux vers des entreprises qui sont au moins ouvertes à la réalité du changement climatique. Et puis, en poursuivant la spectre de l'investissement d'impactIl y a des investisseurs qui veulent investir dans des entreprises qui ont un impact mesurable sur l'atténuation du changement climatique".
Au Genus, nous avons créé une théorie du changement pour notre fonds d'actions à haut impact. Ce document stipule ce qui suit :
"Le monde est confronté à des problèmes environnementaux et sociaux majeurs et généralisés. Notre stratégie d'investissement est centrée sur l'investissement dans des entreprises qui apportent des solutions à ces problèmes majeurs. En outre, nous nous engageons auprès de ces entreprises et les encourageons à faire encore plus la différence".
Notre théorie du changement consiste à soutenir les entreprises orientées vers les solutions et à s'engager activement avec elles dans la recherche de résultats, tant en termes d'impact social que de rendement financier. Elle est en résonance avec les objectifs de bon nombre de nos clients.
Commencez à créer votre théorie du changement
Si vous êtes prêt à élaborer votre propre théorie du changement en matière d'investissement d'impact, voici par où commencer :
- Clarifiez vos valeurs fondamentales : Réfléchissez aux questions qui vous tiennent à cœur. Nous nous inspirons souvent des objectifs de développement durable des Nations unies comme point de départ (et nous le faisons intentionnellement). s'aligner sur nombre d'entre eux dans nos fonds d'impact).
- Réfléchissez aux résultats que vous souhaiteriez obtenir : Celles-ci seront probablement à la fois sociales et financières.
- Identifier les voies du changement : Il peut s'agir d'investir dans des actions publiques ou privées, des obligations vertes ou d'autres mécanismes. Votre gestionnaire de patrimoine peut vous aider à explorer toutes les options.
- Alignez vos stratégies d'investissement sur votre théorie : Travaillez avec votre gestionnaire de patrimoine pour faire correspondre vos objectifs à des stratégies d'investissement spécifiques, qui peuvent inclure le désinvestissement de secteurs ou d'entreprises nuisibles, l'investissement dans des fonds ESG ou l'adoption d'une approche d'investissement à impact.
- Mesurer les résultats : Comment savoir si vos investissements font vraiment la différence ? Bien que la mesure de l'impact soit complexe et évolutive, certaines stratégies peuvent aider à évaluer les progrès accomplis vers les résultats escomptés. Choisissez des stratégies et des produits d'investissement qui incluent des mesures et rapports. Chez Genus, nous utilisons notre propre Net Impact Score (score d'impact net)TMainsi que des rapports trimestriels pour tenir nos clients informés de l'impact réel de leurs investissements.
Vous souhaitez être guidé dans l'élaboration et l'application de votre théorie personnelle du changement ? Commencez dès aujourd'hui avec notre des services d'investissement fondés sur des valeurs.
Les investissements à impact comportent des risques financiers et les rendements ne sont pas garantis. Les investisseurs doivent tenir compte de leurs objectifs financiers et de leur tolérance au risque, et consulter un professionnel de la finance avant d'investir.
Références :
Tendances historiques de la prévalence du tabagisme | Le tabagisme au Canada | Université de Waterloo. (n.d.). https://uwaterloo.ca/tobacco-use-canada/adult-tobacco-use/smoking-canada/historical-trends-smoking-prevalence#:~:text=Over%20the%20past%20five%20decades,steadily%20over%20this%20time%20period.
