Au cours des derniers mois, la L'écosystème de l'investissement ESG et de l'investissement d'impact a changé - dramatiquement. La nouvelle administration Trump a apporté avec elle changements de politique et reculs réglementaires sur tous les sujets, de l'ESG des entreprises aux investissements dans l'énergie en passant par l'IED.
Et le changement est rapide : 18 États ont déjà a adopté des lois décourageant l'ESG, de nombreuses entreprises, y compris les entreprises financièressont abandonner leurs engagements en matière d'IEDet les grandes banques et les groupes d'investissement sont se retirer des engagements mondiaux en matière de climat.
Dans l'ensemble, cela peut ressembler à un coup de poing pour les investisseurs ESG et d'impact. "Trump a pris de nombreux engagements pour faire reculer la législation, les incitations environnementales pour les véhicules électriques et les énergies renouvelables, et les programmes autour de l'IED", explique Stephanie Tsui, Chief Sustainability Officer chez Genus. "Tous ces changements font peser une incertitude sur le paysage de l'ESG et de l'investissement d'impact."
Mais nous ne pensons pas qu'il y ait lieu de désespérer. En fait, nous sommes déjà passés par là, et nous savons donc que des résultats positifs sont non seulement possibles, mais aussi très probables. En 2017, par exemple, lorsque Trump a pris ses fonctions pour la première fois, nous avons vu des investisseurs d'impact augmentent leurs engagements en faveur de l'investissement d'impact de 17%. Et il y a de fortes chances que cela se reproduise au niveau mondial. "La dernière fois que Trump était au pouvoir, les investissements dans les domaines de l'impact et de l'ESG ont en fait beaucoup augmenté", explique M. Tsui.
Bien sûr, il est encore trop tôt pour prédire comment les marchés et les secteurs réagiront à la dernière série de changements réglementaires. Mais nous voyons trois raisons majeures de rester optimistes et concentrés en ces temps de changement.
L'investissement durable reste nécessaire - et se développe
Malgré les revers, l'investissement ESG continue de prospérer dans le monde entier. Bien que les États-Unis se soient officiellement retirés de l'Accord de Paris et que de nombreuses sociétés d'investissement basées aux États-Unis se retirent des initiatives climatiques, les investissements durables continuent de trouver du soutien et de prendre de l'ampleur. L'Europe continue de montrer la voie en matière d'investissement d'impact basé sur le climatEn effet, 61% des entreprises ont déjà investi dans ce domaine et 53% prévoient de le faire. "Les investissements axés sur le climat, qu'il s'agisse d'atténuation ou de transition, sont encore très solides, et nous en avons vraiment besoin", déclare M. Tsui.
Selon un enquête réalisée par Pensions for PurposePlus de 90% des investisseurs européens interrogés ont déclaré qu'ils étaient préoccupés par l'état des pratiques ESG et de durabilité aux États-Unis, mais qu'ils avaient l'intention de maintenir ou d'augmenter leurs allocations d'impact. Et 61% des organisations ont déclaré qu'elles avaient déjà fixé, ou prévoyaient de fixer, des objectifs spécifiques pour les investissements d'impact à l'avenir.
Alors que les États-Unis reviennent sur leurs initiatives environnementales, d'autres pays pourraient bénéficier d'un changement d'orientation régionale pour les investisseurs, y compris le Canada. "Le Canada pourrait être le bénéficiaire de tout cela", déclare M. Tsui. "Les États-Unis pourraient en fait se retrouver dans une position plus désavantageuse en termes d'options d'investissement durable et d'impact disponibles, et davantage d'investissements commenceront à aller ailleurs - en Europe, en Asie ou même au Canada."
Les investissements durables continuent de soutenir les priorités sectorielles
Alors que M. Trump a ordonné l'expansion du secteur pétrolier et gazier pour répondre aux besoins énergétiques actuels, l'objectif stratégique des États-Unis de devenir un leader mondial de l'IA s'accompagnera de besoins énergétiques massifs, dont certains pourraient être satisfaits par des sources d'énergie alternatives.
"Certaines énergies renouvelables, telles que l'énergie éolienne et l'énergie solaire, sont arrivées à un point tel qu'elles peuvent être utilisées pour la production d'électricité. assez compétitif en termes de coût", précise M. Tsui. "Les investissements dans le secteur des énergies renouvelables ont en fait dépassé les investissements dans les combustibles fossiles au cours des dernières années. Même les principaux acteurs du secteur pétrolier et gazier ont exhorté le gouvernement à ne pas supprimer les mesures d'incitation ou les réglementationsCes derniers ont une vision à long terme", a ajouté M. Tsui.
M. Tsui souligne également qu'avant l'investiture de M. Trump, de nombreux fonds destinés au secteur des énergies alternatives avaient déjà été alloués, la majorité d'entre eux allant à des États républicains, ce qui rend une abrogation complète de la loi sur la réduction de l'inflation très difficile.
Les investisseurs axés sur les valeurs à long terme maintiennent le cap
La plupart des investisseurs avec lesquels nous travaillons adoptent une approche à long terme de leurs placements, et c'est quelque chose que nous vous recommandons vivement si vous avez la marge de manœuvre nécessaire. En rencontrant votre conseiller en investissement pour un bilan annuel, vous saurez si vos priorités ont changé et vous lui donnerez l'occasion d'apporter des ajustements à votre portefeuille. Mais pour la plupart des investisseurs, adopter une vision à long terme signifie maintenir le cap.
Il est toujours utile de revoir votre philosophie d'investissement et les valeurs pour voir si quelque chose a changé pour vous. "Je pense que nous pouvons nous attendre à ce que les investisseurs qui se concentrent vraiment sur la durabilité et l'impact, se concentrent davantage sur leur thèse d'investissement fondamentale, les moteurs d'investissement et l'alignement des valeurs", dit Tsui. "S'ils se soucient vraiment de l'alignement des valeurs et s'ils sont vraiment convaincus que les investissements responsables seront bénéfiques à long terme, ils continueront à s'engager dans cette voie."
Bien sûr, il est normal d'être plus prudent en période d'incertitude. Mais comme le dit souvent Wayne Wachell, notre président exécutif et directeur des investissements, à propos de l'investissement durable : "ce bateau est parti". L'investissement responsable est devenu un mouvement mondial qui dépasse la force des changements actuels menés par les États-Unis.
Les investisseurs responsables et d'impact d'aujourd'hui feraient bien de chercher ailleurs dans le monde des opportunités d'investissement durable et d'impact. "Si vous vous sentez vraiment concerné, dit M. Tsui, recherchez des entreprises qui vont plus loin que les autres en termes de pratiques durables. Le voile se lève sur l'écoblanchiment et l'écoblanchiment d'impactet il pourrait devenir plus facile de choisir des entreprises qui se soucient réellement de l'environnement".
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Références :
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