Pour les organisations fondées sur des valeurs, telles que les fondations, les hôpitaux, les universités et les organisations de la société civile, l'objectif est d'améliorer la qualité de la vie. les organisations religieusesL'impact est au cœur de leur raison d'être.
Mais nombre de ces institutions considèrent l'impact en termes plutôt limités aux fonds philanthropiques qu'elles dépensent dans leur sphère d'influence - financement d'un centre communautaire, agrandissement d'un service de cancérologie ou construction de logements pour étudiants dont on a grand besoin.
Selon Shannon Ward, Chief Growth Officer chez Genus, cette approche limitée ne permet pas de tirer parti de l'impact du capital total disponible d'une institution. "Traditionnellement - avec les fondations, par exemple - l'impact se concentre sur l'octroi de subventions", explique Shannon Ward. "C'est ainsi qu'elles expriment leur impact dans le monde, même si cela ne représente qu'environ 5% de l'ensemble du capital qu'elles gèrent."
Le reste de leur capital est souvent investi dans des portefeuilles d'investissement traditionnels et finit par soutenir des entreprises qui ne correspondent pas nécessairement à leurs valeurs et à leur désir de faire le bien dans le monde.
Mais une nouvelle façon de structurer les finances institutionnelles - en utilisant un mélange de subventions, de capitaux privés et publics, ainsi que d'obligations et d'autres produits à revenu fixe - offre un moyen d'atteindre un meilleur alignement des valeurs dans leur déploiement de capital, dit Ward. "Les investisseurs institutionnels disposent désormais d'une voie plus claire pour accroître leur impact et la manière dont ils font le bien dans le monde. Et c'est pourquoi de plus en plus d'investisseurs institutionnels choisissent une approche mixte de l'investissement d'impact.
Introduire une approche "mixte" de l'investissement d'impact
Financement mixte s'appuie sur le modèle traditionnel de financement - en utilisant ce que l'on appelle le "capital catalytique", provenant de sources publiques et privées, pour rendre les projets plus viables financièrement tout en s'alignant fortement sur les objectifs de l'UE en matière de développement durable. Les 17 objectifs de développement durable des Nations unies.
À l'échelle mondiale, la finance mixte a déjà un impact significatif : selon la convergencele réseau mondial de financement mixte, plus de 1 123 transactions - pour un investissement total de $213 milliards - ont eu recours à cette structure de financement au cours des 15 dernières années seulement.
"Dans le secteur philanthropique, les acteurs commencent à réaliser que, pour atteindre tous les Objectifs de développement durable des Nations unies d'ici 2030, nous avons besoin d'un financement du développement à une échelle beaucoup plus grande."
Si la finance mixte existe depuis de nombreuses années, elle ne s'est vraiment accélérée que ces deux dernières années, selon Stephanie Tsui, Chief Sustainability Officer chez Genus. "Dans le secteur philanthropique, les acteurs commencent à réaliser que, pour atteindre tous les Objectifs de développement durable des Nations unies d'ici 2030, nous avons besoin d'un financement du développement à une échelle beaucoup plus grande."
Selon Mme Tsui, pour passer à l'échelle, il faut une structure financière à plusieurs niveaux, avec des résultats de développement, des risques et des rendements différents pour chaque investisseur. Cela nécessite un certain degré de "concessionnalité", ajoute-t-elle, décrivant comment les investisseurs d'impact peuvent prendre plus de risques sur un projet, ou des rendements plus faibles, afin d'atteindre leurs objectifs d'impact.
"Ce capital catalytique rend alors l'investissement plus attractif, plus viable, pour d'autres acteurs commerciaux", explique-t-elle. "Ainsi, vous pouvez mobiliser davantage de capitaux dans le secteur et vous pouvez développer ou atteindre ces résultats de développement à l'échelle.
Impact sur toutes les classes d'actifs
Historiquement, lorsque les investisseurs d'impact cherchaient à savoir où ils pouvaient faire la différence grâce à leurs investissements, ils se tournaient vers les marchés privés. Mais avec une stratégie d'investissement mixteLes institutions peuvent intégrer une gamme d'options dans toutes les classes d'actifs.
Il s'agit d'une opportunité croissante pour les institutions. Réseau mondial d'investissement à impactLa taille du marché mondial de l'investissement d'impact dépasse aujourd'hui $1,5 billion de dollars US d'actifs sous gestion.
Pour ceux qui s'intéressent aux investissements privés à impact, Impact Investment Counsel de Genus permet à des clients sélectionnés de construire des portefeuilles personnalisés en utilisant un mélange de dette privée et d'actions, note Ward. Mais les investissements privés à impact ont une période de blocage plus longue, ce qui signifie que les investisseurs ne pourront souvent pas voir le rendement potentiel avant d'avoir vendu, ce qui peut représenter un risque d'investissement pour les institutions.
En revanche, les actions publiques offrent une plus grande liquidité et des rendements potentiels plus stables. Les Performance brute du fonds Genus High Impact Equity au cours des cinq dernières années, au 30 septembre 2024 (14,77%), a dépassé l'indice MSCI World (14,05%), qui est un panier de toutes les plus grandes entreprises du monde. Et il a généré un impact de se concentrer sur les entreprises dont les activités s'alignent sur les objectifs de développement durable des Nations unies.
Mais la bonne combinaison de risque et de récompense, ou de marchés publics et privés, dépend de l'institution, explique M. Ward. "Elle doit se pencher sur ses objectifs en tant qu'organisation et sur la manière dont ses investissements lui permettent de les atteindre. Aujourd'hui, il existe de nombreuses façons pour une organisation de remplir sa mission et d'atteindre ses objectifs à l'aide d'une variété d'investissements.
De plus en plus, ce ne sont pas seulement les membres du comité financier qui influencent ces décisions d'investissement. Ce sont également les nombreuses parties prenantes de la sphère d'influence de l'établissement, qu'il s'agisse d'étudiants, de patients ou de membres de la communauté.
"Les comités financiers ont une obligation fiduciaire, mais ils ont aussi le devoir, vis-à-vis de leurs parties prenantes, de défendre la mission de l'organisation", explique M. Ward. "C'est cette responsabilité qui est de plus en plus souvent évoquée. Et c'est ce qui est à l'origine du mouvement en faveur de la finance mixte, car de plus en plus de parties prenantes posent la question : "Qu'est-ce que vous faites réellement ? faire avec notre argent et où est l'impact ?".
Vous voulez savoir si l'investissement d'impact convient à votre institution ? Contacter un conseiller Genus aujourd'hui.
Références :
- Blended Finance - Une brève introduction. (n.d.). Investir pour le bien. https://www.investingforgood.co.uk/news/blendedfinance
(n.d.). État de la finance mixte en 2024 [Revue de État de la finance mixte en 2024]. Convergence Blending Global Finance. Retrieved December 2, 2024, from https://www.convergence.finance/api/file/8ed608879f1e0068b8b4cad403c138c6:85658764272e9fd37827eff20380fefb813954412c1eb68c96ba6bb3fa1cc13d7c283b34cc17b750ca485d8a8f24a11312a0240121be73cde09917eeda28dbc91e51a5de0815b1603cb676c1e616253032ae2e7c36a651f858fb73b5e39a0d3fb3a24b551cc2b6bbbcd0a7b00d1bdcf0f6d0e08496a5b688f416e3dc18922eb020de979b1c07c29d293b83df18e9004f
- DIMENSIONNER LE MARCHÉ DE L'INVESTISSEMENT D'IMPACT 2024 REMERCIEMENTS. (n.d.). https://s3.amazonaws.com/giin-web-assets/giin/assets/publication/giin-sizingtheimpactinvestingmarket-2024.pdf
