Friday Market Insights - Les marchés nord-américains en hausse de 1% cette semaine pour atteindre des sommets inégalés

Sue Talbot : [00:00:04] Bonjour à tous, nous sommes le vendredi 12 février. Et bienvenue dans la vidéo Friday Market Insights. Je m'appelle Sue Talbot et je suis associée et gestionnaire de portefeuille chez Genus. Mike Thiessen m'accompagne cette semaine. Mike est également associé et directeur des investissements durables. Mike, entrons dans le vif du sujet. Il semble que nous ayons terminé la semaine sur un bilan positif. Pouvez-vous nous expliquer ce qui s'est passé cette semaine ?

Mike Thiessen : [Cette semaine, le marché a progressé d'environ un pour cent et les nouvelles positives de la semaine étaient toutes liées à la couverture. Il y a donc un ralentissement continu des taux d'infection globaux aux États-Unis autour de la covidie. En outre, les États-Unis rouvrent lentement certaines entreprises, ce qui est très positif et a, bien sûr, des effets d'entraînement positifs. Enfin, le projet de loi de relance américain continue de progresser. Il semble qu'aujourd'hui, ils avancent une partie du projet de loi qui donnera des paiements directs d'environ mille quatre cents dollars aux gens. Ils prévoient d'adopter ce projet de loi à la Chambre des représentants d'ici la fin du mois, avant de le transmettre au Sénat. Dans l'ensemble, la semaine n'a pas été très riche, mais elle a été positive.

Sue Talbot : [Je sais que nous parlons de ce projet de loi de relance depuis toujours, alors espérons qu'il soit enfin adopté ou que quelque chose se passe. Je crois que nous avons également apporté quelques modifications à nos portefeuilles d'actions cette semaine, en termes de changements sectoriels ou d'allocation par pays. Pouvez-vous nous expliquer ce qui s'est passé ?

Mike Thiessen : [00:01:33] Bien sûr, nous n'avons pas fait de grands changements cette semaine, mais nous avons modifié nos portefeuilles en fonction des secteurs. Nos modèles montrent que nous devrions être plus neutres en ce qui concerne les secteurs cycliques. Nous avons donc réduit les valeurs industrielles et les matériaux dans nos portefeuilles. Nous sommes toujours surpondérés. Certains secteurs sensibles à la conjoncture, comme les services financiers, la technologie et les biens de consommation discrétionnaire. En ce qui concerne les pays, nous surpondérons toujours les États-Unis, mais nous réduisons généralement leur poids global pour le ramener à une légère surpondération. Le Canada est neutre ou légèrement surpondéré et les marchés internationaux sont toujours sous-pondérés. Il y a donc quelques changements pour cette semaine.

Sue Talbot : [00:02:15] Ok, parlons un peu plus du TSX, le marché boursier canadien. Il est en pleine ascension. Nous avons eu huit séances positives d'affilée et il a atteint mercredi des sommets inégalés, mais il est redescendu depuis. Mais cela est dû en grande partie aux investisseurs particuliers qui investissent dans le secteur du cannabis. Je me demande quel est notre point de vue actuel sur les producteurs de cannabis et si vous pensez que nous pourrons en détenir dans un avenir proche.

Mike Thiessen : [Nous ne détenons donc pas de sociétés de cannabis dans nos portefeuilles, et certainement pas dans les portefeuilles fossil free, car nous considérons que le cannabis est une sorte d'hybride entre le tabac, l'alcool et les sociétés pharmaceutiques. Nous considérons le cannabis comme une sorte d'hybride entre le tabac, l'alcool et les sociétés pharmaceutiques. Dans nos portefeuilles sans fossiles et durables, nous ne détenons donc pas de sociétés de tabac ou d'alcool. Nous ne détenons pas non plus de sociétés de cannabis, à moins qu'il ne s'agisse d'une société pharmaceutique à 100 %, ce qui n'est pas encore le cas de ces sociétés pharmaceutiques purement axées sur le cannabis. Dans les fonds plus conventionnels, nous sommes ouverts à l'idée d'investir dans le cannabis. Nous ne l'avons pas encore fait. Le cannabis a tendance à être très mal noté dans nos modèles financiers. Nous n'investissons donc pas pour l'instant, mais c'est une possibilité pour les fonds conventionnels à l'avenir.

Sue Talbot : [00:03:34] Ok, l'autre grande histoire de cette semaine concerne le bitcoin et les crypto-monnaies. Lundi, Elon Musk a tweeté que Tesla avait investi 1,5 milliard de dollars dans le bitcoin et qu'ils allaient commencer à accepter le bitcoin comme moyen de paiement. Hier, jeudi, MasterCard a annoncé qu'elle s'était associée à certains fournisseurs de cartes cryptographiques et qu'elle allait autoriser le traitement des transactions sur son réseau. La Bank of New York Mellon a également déclaré qu'elle allait commencer à détenir et à émettre des bitcoins pour certains investisseurs institutionnels. Il semble donc que les crypto-monnaies aient parcouru un long chemin. J'ai deux questions à vous poser. Pensez-vous que ces mesures vont permettre aux actifs numériques de s'imposer davantage auprès du grand public ? Et pensez-vous que d'autres PDG suivront l'exemple d'Elon Musk et détiendront certaines de ces devises dans leur bilan ?

Mike Thiessen : [Si vous êtes PDG et que vous avez des clients qui veulent effectuer des transactions en bitcoin ou en crypto-monnaie, tant que c'est légal et que les frais de transaction sont exorbitants, pourquoi ne le feriez-vous pas ? Et c'est la raison principale pour laquelle Tesla a décidé d'aller de l'avant avec les crypto-monnaies pour les transactions, parce qu'ils prévoient que leurs clients voudront acheter des voitures avec des crypto-monnaies. Je pense donc que beaucoup d'autres entreprises suivront le mouvement, en particulier les banques, MasterCard, MasterCard et d'autres systèmes de paiement, ce qui facilitera la tâche des clients et des entreprises qui s'engageront dans cette voie. Et cela devient de plus en plus courant. Hier, les régulateurs canadiens ont approuvé un ETF Bitcoin qui sera le premier ETF en Amérique du Nord autour de Bitcoin. Il s'agit donc d'un événement majeur pour le bitcoin. Et bien sûr, de plus en plus de gens investissent dans le bitcoin, le considérant comme une valeur refuge, un investissement similaire à l'or. Je pense donc que l'adoption globale de Bitcoin va continuer à augmenter et que les PDG vont se demander pourquoi nous devrions effectuer des transactions avec Bitcoin.

Sue Talbot : [00:05:46] Ok, parlons d'un autre type d'investissement qui a pris beaucoup d'ampleur au cours des vingt dernières années, et il s'agit des SPAC, c'est-à-dire des sociétés d'acquisition à but spécifique. Elles ont levé beaucoup d'argent en 2020, des milliards de dollars. Les analystes s'attendent à ce que cette tendance se poursuive en vingt-et-un, en raison de la popularité de ces sociétés. Pouvez-vous nous expliquer ce que sont ces sociétés et pourquoi elles sont devenues si populaires ?

Mike Thiessen : [00:06:15] Oui, oui, ces faits sont devenus extrêmement populaires. Il s'agit en fait de sociétés écrans qui entrent en bourse et qui ne détiennent que de l'argent liquide. Cette société écran a pour but d'acheter une société privée. Il s'agit donc essentiellement de faire entrer en bourse une société privée. Pour une société privée qui souhaite s'introduire en bourse ou vendre son entreprise, cette solution est donc très intéressante par rapport à l'introduction en bourse, car cette dernière peut prendre jusqu'à deux ans pour être menée à bien. En revanche, si vous optez pour la voie rétroactive, vous pouvez être racheté par une société de capital-risque et le processus global ne prend que quelques mois. Et vous n'avez pas à franchir tous ces obstacles. C'est donc une solution très attrayante. En tant qu'entreprise privée, vous pouvez toujours obtenir des liquidités, vous pouvez toujours lever des fonds sur le marché public. Vous bénéficiez donc de tous les avantages, mais vous n'avez pas beaucoup d'inconvénients. Mais cela devient de plus en plus courant. Mais encore une fois, comme pour le Bitcoin, d'une certaine manière, les régulateurs se penchent sur la question et pourraient y mettre un terme ou certainement ralentir le phénomène s'ils veulent mettre en place davantage de règles et de réglementations autour de tout ce processus. Mais s'il n'y a pas plus de réglementation, je ne vois pas pourquoi le phénomène Spaak se poursuivrait.

Sue Talbot : [00:07:36] Ok, merci, Mike. C'est une excellente explication. Je pense que nous allons nous arrêter là. Merci, Mike, pour vos commentaires et merci à tous d'avoir regardé. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à contacter votre gestionnaire de portefeuille ou à nous contacter sur notre site Web. Avant de conclure, nous souhaitons à tous une bonne année lunaire et une excellente journée familiale lundi. Merci encore à tous de nous avoir suivis. Et nous nous reverrons la semaine prochaine. Merci, Mike.

Mike Thiessen : [00:08:04] Merci.