Il n'est pas exagéré de dire que le paysage de l'investissement ESG et de l'investissement d'impact a changé. a changé radicalement.
Grâce aux changements de politique aux États-Unis et à la réaction politique générale contre l'ESG, les fonds responsables et durables ont non seulement connu une baisse significative des investissements, mais même le vocabulaire autour de ces fonds est en train de changer, déclare James Dick, associé principal en investissement durable chez Genus. Et cela se produit également au Canada. "Un gestionnaire d'actifs canadien a supprimé le terme ESG de l'intitulé de son fonds en réponse aux politiques - et aux menaces - de l'administration américaine", explique M. Dick.
L'année dernière, les gestionnaires d'actifs des États-Unis et d'Europe ont liquider des centaines de fonds ESG. Et depuis lors, littéralement toutes les grandes banques du Canada s'est retirée de la Net-Zero Banking Alliance des Nations unies, une coalition créée pour promouvoir l'action climatique dans le secteur financier. "On pense que l'administration américaine actuelle a considérablement augmenté les risques pour les entreprises qui gèrent des fonds qui suivent des thèmes d'investissement ESG", explique M. Dick. "C'est pourquoi les banques, afin de se protéger sur le marché le plus important - les États-Unis - ont choisi de changer les titres de leurs fonds.
Avec tous ces changements, on pourrait croire que l'investissement ESG est sur le déclin, et en particulier aujourd'hui, alors que les marchés boursiers chutent, les investisseurs ESG et d'impact pourraient se retrouver à remettre en question la valeur de leurs investissements responsables.
Mais nous avons de bonnes nouvelles.
L'investissement ESG ne disparaît paset est devrait continuer à croître au cours de la prochaine décennie. Et de nombreux investisseurs ESG maintiennent le cap, portés par la certitude que leurs investissements sont plus que jamais nécessaires. Un exemple ? "L'un des plus grands fonds de pension du Royaume-Uni a repris $35 milliards à State Street (un gestionnaire d'actifs américain) et l'a investi dans des organisations qui mettent véritablement l'accent sur les principes ESG", explique M. Dick.
Les investisseurs ESG engagés ont non seulement l'occasion de redoubler d'efforts pour défendre leurs valeurs, mais ils peuvent également combler les lacunes laissées par les changements de politique et d'orientation des plus grands acteurs. En changeant notre façon de concevoir la valeur - et en réfléchissant de manière plus holistique à la nature des rendements - nous ouvrons la porte aux opportunités que l'environnement actuel offre aux investisseurs ESG. Et elles sont nombreuses.
Créer un impact à long terme
Ce qui se passe d'une semaine à l'autre, d'un mois à l'autre et même d'une année à l'autre sur les marchés et dans la politique économique ne doit jamais faire dérailler vos objectifs d'investissement personnels. ou modifier vos valeurs. Et nous parlons toujours à nos clients d'investir à long terme.
Cela signifie qu'il faut se concentrer sur des objectifs personnels tels que la constitution d'une épargne-retraite et d'un patrimoine familial, ou la création d'un héritage pour la génération suivante. Mais cela signifie également qu'il faut tenir compte de l'impact à long terme de vos investissements d'un point de vue plus externe.
Nombre de nos clients se sont engagés dans redéfinir le sens de la richesse pour eux - et cela peut inclure la création d'un changement positif dans le monde en filtrer les entreprises nuisiblesou en investissant activement dans les entreprises qui font le bien, telles que celles qui sont alignées sur la politique de l Objectifs de développement durable des Nations unies.
Ces stratégies d'investissement sont intrinsèquement liées à une un type d'impact à long terme plus large - le type d'investissement qui peut créer un monde dont nous voulons que les générations futures héritent. "Nous investissons pour disposer de cet argent dans 40 ans", explique M. Dick. "Alors pourquoi ne nous adaptons-nous pas à l'investissement dans des entreprises qui seront là dans 40 ans, ou dans des modèles d'entreprise qui seront là ?
Combler les lacunes dans les secteurs à fort impact
Alors que les États-Unis réduisent les budgets et le financement des ministères et des initiatives gouvernementales, les fonds destinés à la recherche, au développement et à la croissance dans des secteurs tels que les soins de santé et les énergies renouvelables devront de plus en plus provenir d'investisseurs privés. "L'administration Biden pensait que le gouvernement devait combler les lacunes en matière d'énergies renouvelables", explique M. Dick, "et a donc alloué des milliards de dollars à ce secteur. Il est donc important de trouver des moyens d'investir des capitaux pour combler ces lacunes, tant aux États-Unis qu'à l'échelle mondiale. Le secteur privé doit vraiment s'impliquer et créer cet impact".
M. Dick note que ces déficits de financement créeront de nouvelles opportunités d'investissement. "Le gouvernement américain actuel souhaite que le secteur privé en fasse plus", déclare-t-il. "Il est essentiel que les entreprises soient en mesure d'intervenir et de réduire l'impact d'un secteur public plus petit pour favoriser les innovations qui soutiennent les objectifs environnementaux et sociaux. Cela signifie que les investisseurs ont eux aussi la possibilité d'intervenir.
Exploiter de nouvelles opportunités de croissance
De nombreux investisseurs considèrent les corrections du marché comme une perte d'argent. Mais si vous investissez à long terme, c'est aussi l'occasion de considérer les opportunités de croissance à long terme. Et en ce moment, elles sont partout, y compris dans les investissements ESG et d'impact. La récente correction du marché signifie qu'il existe des opportunités d'achat d'entreprises à fort impact avec des possibilités de croissance significatives", explique M. Dick.
L'objectif matériel de l'investissement ESG est de réduire le risque à long terme d'un portefeuille, et L'investissement ESG peut être un excellent moyen pour trouver des gagnants à long terme. Mais en fin de compte, la politique économique américaine actuelle est axée sur la stimulation de la croissance à long terme, affirme M. Dicks. "Les politiques de l'administration Trump sont centrées sur la réduction du déficit fédéral, ce qui entraîne une baisse des taux d'intérêt, ainsi que sur la réduction des impôts et la diminution des charges réglementaires - des mesures destinées à stimuler la croissance du secteur privé et à soutenir une expansion économique plus large."
Si l'investissement ESG et l'investissement d'impact peuvent actuellement donner l'impression d'être en dents de scie, la réalité est tout autre, nous sommes déjà venus ici - et nous en sommes sortis plus forts. Au cours du premier mandat de Trump, les actifs sous gestion investis de manière durable a augmenté de 42 %. entre 2018 et 2020 - de $12 trillions à $17,1 trillions.
Il n'y a aucune raison de croire que les opportunités de faire une différence positive ne continueront pas à se multiplier. Et le fait d'avoir un impact qui va au-delà du rendement financier est une excellente raison de maintenir le cap.
Pour déterminer si l'investissement d'impact correspond à vos objectifs financiers, consultez un conseiller qualifié. Commencez dès aujourd'hui avec notre des services d'investissement fondés sur des valeurs.
Comme toutes les stratégies d'investissement, l'investissement ESG et l'investissement d'impact comportent des risques spécifiques au marché et au secteur. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs et les rendements ne sont pas garantis. Les investisseurs doivent tenir compte de leurs objectifs financiers et de leur tolérance au risque, et consulter un professionnel de la finance avant d'investir.
Références :
Bloomberg News. (2025, 3 mars). Pourquoi la GSE est confrontée à un retour de bâton et son avenir sous Trump 2.0. BNN Bloomberg. https://www.bnnbloomberg.ca/investing/2025/03/03/why-esg-faces-backlash-and-its-future-under-trump-20/
Schwartzkopff, F. (2024, 24 octobre). Des centaines de fonds ESG sont en train d'être liquidés, selon Morningstar. BNN Bloomberg. https://www.bnnbloomberg.ca/business/2024/10/24/hundreds-of-esg-funds-are-being-wound-down-morningstar-says/
Gonzales, F. (2025, 3 février). Une grande banque quitte la Net-Zero Banking Alliance, achevant ainsi le retrait des banques canadiennes. Moniteur des prestations et pensions. https://www.benefitsandpensionsmonitor.com/news/industry-news/major-bank-exits-net-zero-banking-alliance-completing-canadian-banks-withdrawal/391017
- Ltd, S. I. P. (2025, 21 février). Le marché des investissements ESG atteindra 130 880 milliards USD d'ici 2032 | SNS Insider. Salle de presse de GlobeNewswire. https://www.globenewswire.com/news-release/2025/02/21/3030525/0/en/ESG-Investing-Market-to-Reach-USD-130-880-Billion-by-2032-SNS-Insider.html
- Jessen, J. (2025, 3 mars). Pourquoi State Street a perdu US$35bn au profit d'Amundi & Invesco à cause de l'ESG. Magazine du développement durable. https://sustainabilitymag.com/articles/why-state-street-lost-us-35bn-to-amundi-invesco-over-esg
- Iacurci, G. (2025, 31 mars). Le retour de bâton de Trump met un terme à l'investissement ESG ? Les analystes répondent par la négative. CNBC. https://www.cnbc.com/2025/03/31/trumps-backlash-isnt-game-over-for-esg-investing.html
- Nason, D. (2020, 21 décembre). "L'investissement durable est en plein essor et représente 33% du total des actifs gérés aux États-Unis.. CNBC. https://www.cnbc.com/2020/12/21/sustainable-investing-accounts-for-33percent-of-total-us-assets-under-management.html
