Le secteur de l'investissement a longtemps eu l'impression qu'investir dans au moins une partie des "mauvaises choses" (industries extractives, entreprises ayant un mauvais bilan en matière de droits de l'homme, celles qui ont un impact considérable sur le changement climatique, etc. Au fil du temps, cette perception se dissipe progressivement et l'investissement environnemental, social et de gouvernance (ESG) est l'un des éléments qui a favorisé cette évolution vers des stratégies d'investissement durable.
Qu'est-ce que l'investissement ESG ?
ESG, ou Environnement, social, gouvernanceLes critères ESG sont des facteurs permettant de mesurer la durabilité et l'impact éthique d'une entreprise. L'ESG mesure l'impact global d'une entreprise, qu'il s'agisse de ses responsabilités environnementales, de son impact social ou de son impact juridique.
Plus qu'un investissement, GSE cherche à assurer un impact positif net sur l'environnement, la communauté et le marché.
- ENVIRONNEMENT
- SOCIAL
- GOUVERNANCE
Les entreprises sont classées en fonction de la durabilité de leurs activités : ressources, déchets et empreinte carbone.
Les entreprises sont classées en fonction de leur implication dans les droits de l'homme, la protection de la vie privée des consommateurs, le bien-être des animaux et la diversité.
Les entreprises sont classées en fonction de critères tels que la clarté, la rémunération des cadres, l'engagement des employés et la formation des cadres.
Pourquoi est-ce pertinent aujourd'hui ?
Bien que l'investissement ESG ait été depuis un certain tempsEn revanche, l'évolution des attitudes à l'égard de la responsabilité sociale des entreprises et l'émergence de l'activisme actionnarial l'ont rapprochée du courant dominant. Les lettres annuelles du PDG de BlackRock, Larry Fink, aux actionnaires sont devenues des cris de ralliement - ainsi qu'une directive pour ceux qui recherchent le financement de BlackRock - pour que l'industrie pense au-delà du résultat financier. S'il est vrai que l'on ne peut pas gérer ce que l'on ne mesure pas, l'examen et le classement des entreprises dans lesquelles on investit doivent faire partie de la réflexion au-delà du seul profit. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance fournissent le cadre de cet examen.
Pourquoi les investisseurs se préoccupent-ils de plus en plus des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ?
L'un des principaux moteurs de la croissance de l'investissement ESG c'est qu'elle est payante. A Étude de Harvard qui s'est étalée sur 18 ans a révélé que les entreprises qui ont adopté des politiques environnementales, sociales et de gouvernance ont obtenu de meilleurs résultats que celles qui ne l'ont pas fait. L'étude 2017 de Nordea Equity Research a montré que, sur une période de trois ans, les entreprises dont les notes ESG se situaient en haut de l'échelle ont surperformé celles qui se situaient en bas de l'échelle, et ce jusqu'à 40%.
Un autre facteur à l'origine de l'augmentation de la croissance de l'investissement ESG est la concentration des actifs entre quelques entreprises. Les 10 premiers gestionnaires d'actifs du secteur de l'investissement détiennent une part de marché de 1,5 milliard d'euros. stupéfiant 34% des actifs gérés à l'extérieur, ce qui les rend vulnérables aux changements majeurs de l'économie mondiale. Une vision à court terme des rendements serait à leurs risques et périls.
Les investisseurs individuels ne sont pas les seuls à rechercher une stratégie d'investissement durable. Les fonds de pension sont confrontés à un nombre croissant de questions concernant l'équilibre entre l'obligation fiduciaire et la manière dont leurs investissements affecteront l'avenir même qu'ils sont censés financer. Le changement climatique accélère les phénomènes météorologiques extrêmes et il est de plus en plus évident que les entreprises du secteur de l'énergie ont au moins une part de responsabilité dans cette accélération ; la définition même de l'obligation fiduciaire est en train de changer. Les particuliers fortunés qui veulent être satisfaits de leur héritage recherchent également des investissements qui rendent le monde meilleur.
Un autre facteur qui propulse l'investissement ESG sur le devant de la scène est l'évolution de la démographie sur le lieu de travail. Les employés millénaires des sociétés d'investissement s'attendent à ce que leur société examine au moins les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'une entreprise avant d'investir. Ils souhaitent que leur travail ait une finalité.
Comment les entreprises à la recherche d'investissements peuvent se positionner pour réussir
Les entreprises qui cherchent à se démarquer en tant que concurrentes ESG doivent montrer qu'elles sont à l'écoute et ouvertes à une communication régulière avec les actionnaires et les parties prenantes. Une déclaration de mission forte, ou déclaration d'intention, est un bon début. Les rapports d'entreprise doivent indiquer comment les améliorations apportées dans les domaines environnemental, social et de la gouvernance génèrent de la valeur pour l'actionnaire, tant sur le plan financier que social. Les conférences téléphoniques trimestrielles devraient inclure des mises à jour sur les évolutions en matière d'ESG. Enfin, l'investissement dans des mesures et des rapports solides en matière d'ESG produira des données de qualité qui aideront les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
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