S'il y avait un thème dominant pour les marchés financiers en 2022, ce serait sans aucun doute la volatilité.
L'inflation étant le principal moteur des changements spectaculaires sur les marchés, elle est rapidement devenue le signe d'une forte correction de trajectoire après une année de croissance alimentée principalement par les subventions gouvernementales destinées à stimuler l'économie post-pandémique. Nous vous présentons notre bilan de l'année, en nous concentrant sur les marchés volatils de 2022.
L'inflation et les taux d'intérêt s'envolent
Alors que l'inflation est généralement inférieure à 2 % par an, elle a atteint 8 % en 2022, en partie à cause des problèmes de chaîne d'approvisionnement créés par la pandémie (en particulier la politique COVID-zéro en Chine) et des conflits géopolitiques tels que la guerre en Ukraine, qui ont fait grimper les prix de l'énergie, affectant presque tous les secteurs, ainsi qu'en partie à cause des subventions gouvernementales massives liées à la pandémie, qui ont entraîné un afflux de fonds supplémentaires dans le système monétaire.
Au Canada, la Banque du Canada est intervenue pour réduire l'inflation et les taux d'intérêt ont atteint leur niveau le plus élevé en 15 ans, déclenchant une spirale de conséquences économiques allant de la chute des marchés boursiers aux licenciements massifs dans le secteur technologique, en passant par la compression des marges dans le secteur des services et le ralentissement du marché de l'immobilier.
"Ce fut un marché très difficile, avec des fluctuations incroyables", déclare Wayne Wachell, Executive Chair Person et Co-Chief Investment Officer de Genus. "Nous avons assisté à la plus forte correction du marché obligataire depuis 1983.
Les portefeuilles à impact résistent à la tempête
La volatilité a également affecté Investissements ESGLes produits ESG ont également souffert de la crise financière, grâce à l'essor du secteur de l'énergie et aux difficultés rencontrées par le secteur technologique. Mais tous les produits ESG n'ont pas souffert de la même manière, et les experts maintiennent que L'ESG est là pour durer.
Les investissements en valeur et en dividendes de Genus, ainsi que nos portefeuilles d'impact a connu une année bien meilleure que la plupart des autres. "Dans l'ensemble, nos fonds ESG se sont bien comportés, à l'exception du fonds ESG davantage axé sur la croissance", déclare Mike Thiessen, Chief Sustainability Officer et Co-Chief Investment Officer chez Genus. "Notre fonds Fossil FreeTM Dividend Fund a surperformé le marché, et notre Impact Equity Fund a été notre deuxième fonds le plus performant, battant le marché des actions. Indice MSCI World L'Impact Bond Fund a battu l'indice de référence de 9,9% sur les rendements annuels pour 2022. Notre Impact Bond Fund a également battu l'indice de référence MSCI World", ajoute-t-il. "Au cours de la période COVID-19, il a également été notre fonds le plus performant. Nous constatons que les fonds à impact sont performants en temps de crise, ce qui attire les investisseurs."
Notre approche de l'évolution des conditions du marché
Alors que nous sommes constamment l'ajustement de nos portefeuilles en réponse à l'instabilité des marchés et afin d'atténuer la volatilité, les conditions financières de l'année dernière ont précipité des ajustements spécifiques aux portefeuilles des clients. "Dans l'ensemble, nous avons réduit les secteurs exposés à des taux d'intérêt élevés", explique M. Wachell. "Par exemple, nous avons décidé de sous-pondérer l'immobilier au cours des six derniers mois. Nous avons également réduit le nombre de sociétés technologiques dans nos portefeuilles et augmenté l'exposition à l'énergie dans nos fonds traditionnels. Nous avons également commencé à réduire les actions et nous avons acheté davantage d'actions à dividendes à faible volatilité."
Grâce aux bonnes performances de nos portefeuilles à impact, nous avons vu des clients potentiels envisager de passer outre l'approche négative et de faire le saut directement vers l'investissement à impact", ajoute M. Thiessen. "Près de la moitié des clients institutionnels potentiels que j'ai vus s'intéressaient d'abord à l'impact.
Rejoignez-nous le 26 janvier en personne ou via livestream pour une présentation approfondie de la politique de l'Union européenne en matière d'environnement. bilan de l'année et perspectives pour 2023.
