Guide de l'investisseur pour survivre à la volatilité des marchés
Pour la jeune génération d'investisseurs, la douzaine d'années écoulées a été une expérience presque sans stress. Après la grande récession de 2008-2009, les marchés boursiers nord-américains ont connu un marché haussier sans précédent pendant 11 ans, avec les prix des actions augmentent de 400[1] entre 2009 et 2020. Ensuite, après une brève (mais profonde) correction au cours des premiers mois de la pandémie, les choses ont continué à grimper.
Les personnes qui n'ont jamais connu de marché baissier - où les indices boursiers chutent de 20 % par rapport à leurs récents sommets - peuvent ressentir un sentiment de panique lorsque des baisses se produisent. Mais la réalité est que les marchés baissiers se produisent assez fréquemment - selon une estimation, vous aurez expérience 14 d'entre eux[2] dans votre vie - et la bonne nouvelle est qu'elles tendent à être plus courtes : en moyenne, environ 289 jours[3]soit un peu moins de 10 mois.
Cette année, plusieurs facteurs sont à l'origine de la volatilité des marchés, notamment l'incertitude quant au rythme des hausses de taux d'intérêt, la hausse de l'inflation, l'instabilité du marché de l'énergie et les problèmes persistants liés à la chaîne d'approvisionnement dans le cadre de l'affaire COVID. Chacun de ces facteurs cycliques affecte les entreprises de différentes manières, mais d'une manière générale, ils réduisent la rentabilité des entreprises et exercent une pression sur le cours des actions. Au fil du temps, ces pressions économiques (en particulier la hausse des taux d'intérêt, utilisée pour lutter contre l'inflation) augmentent le risque de récession.
Que doit donc faire un investisseur en cette période de turbulences ?
1. Privilégier les horizons d'investissement à long terme
Sue-May Talbot, gestionnaire de portefeuille et associée chez Genus Capital Management, a connu sa part de hauts et de bas. Talbot a été la première personne embauchée par Genus en 1989 ; elle a travaillé pendant la chute du mur de Berlin, la rétrocession de Hong Kong et la grande récession de 2008-09. Chaque événement extérieur - politique, économique ou financier - a un impact sur les portefeuilles. Mais le conseil de Mme Talbot reste le même : se concentrer sur l'objectif à long terme et ne pas se laisser distraire par les bruits quotidiens.
"Le marché boursier est l'un des les classes d'actifs les plus performantes au cours temps[4]explique M. Talbot. "Il y aura toujours des fluctuations temporaires, qu'il s'agisse de COVID, d'une guerre, d'un tsunami ; il y aura toujours quelque chose qui fera baisser les marchés. Mais c'est un phénomène cyclique.
Selon Mme Talbot, les investisseurs doivent avoir une idée claire de leur horizon temporel et élaborer leurs plans en conséquence. Si certains investisseurs ont besoin d'objectifs à plus court terme - un horizon de deux ans, par exemple, parce qu'ils épargnent pour le paiement d'un acompte sur une maison - la plupart d'entre eux peuvent attendre que les marchés se redressent, ajoute-t-elle.
2. Soyez clair sur vos valeurs et votre tolérance au risque
Mme Talbot explique que l'une des premières conversations qu'elle a avec ses clients, lors de la création d'une entreprise, est de savoir s'ils ont besoin d'aide. un plan d'investissement[5]La première étape est l'alignement des valeurs et des risques. "Nous devons créer un plan à long terme pour nous assurer que le portefeuille sera en mesure de résister à la volatilité des marchés", explique-t-elle. "Nous disons à nos clients : Ce ne sera pas toujours une ligne droite ascendante, mais la tendance est toujours à la hausse.
Chaque client a une tolérance au risque différente - et Talbot précise qu'il ne s'agit pas seulement du risque financier, mais aussi du risque lié à l'utilisation de l'argent. risque émotionnel[6] qu'il faut prendre en compte. "Le risque financier signifie que vous avez la capacité financière d'attendre que les marchés se redressent", explique-t-elle. "Mais le risque émotionnel - si les clients perdent le sommeil la nuit, s'ils ont mal au ventre lorsqu'ils se réveillent parce que les marchés ont baissé de 21 ou 31 points de pourcentage ? Peut-être devrions-nous changer quelque chose". Il est facile de dire que l'on a une grande tolérance au risque lorsque les marchés atteignent des sommets historiques, mais la réalité est que votre tolérance au risque sera mise à l'épreuve lors d'un repli, et votre comportement à ce moment-là est probablement un meilleur indicateur de votre tolérance réelle.
Les investisseurs doivent également savoir que le fait d'éviter d'investir dans certaines industries et certains secteurs (tels que les combustibles fossiles) peut également affecter la performance de leurs portefeuilles, que ce soit positivement ou négativement. Par exemple, au plus fort de la pandémie, le prix du pétrole a chuté de manière significative en raison de la faiblesse de la demande, de sorte que la présence d'actions pétrolières et gazières dans votre portefeuille aurait nui à la performance. Aujourd'hui, c'est l'inverse : le prix du pétrole a récemment augmenté en raison d'une forte demande et d'une faible offre. Il s'agit de fluctuations temporaires, qui renforcent l'importance d'une approche à long terme de l'investissement.
3. Diversifier ses avoirs pour réduire les risques
L'expression "ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier" est particulièrement pertinente en 2022. Avec toute cette volatilité, il est pratiquement impossible d'éviter quelques œufs cassés. Toutefois, M. Talbot affirme que vous pouvez limiter les dégâts en diversifiant les classes d'actifs (actions, obligations, liquidités), l'exposition géographique (Amérique du Nord, Europe, Asie) et l'exposition sectorielle (finance, technologie, biens de consommation). L'idéal est d'être exposé à une variété de classes d'actifs qui évoluent à des moments et à des vitesses différents.
Plus que jamais, c'est le moment d'investir dans la stabilité. "En ce moment, nous nous intéressons à ce que nous appelons les valeurs sûres, c'est-à-dire les entreprises qui se portent bien même si l'économie ne va pas bien", explique M. Talbot. "Nous recherchons des sociétés qui ont des bilans solides et qui versent des dividendes réguliers. Cela est particulièrement important pour les investisseurs qui ont des besoins de revenus immédiats, note-t-elle.
En fin de compte, dans un marché turbulent, il n'y a pas de "sauce secrète" pour investir et rester indemne, affirme M. Talbot. La seule certitude est que "cela aussi passera". "Si vous regardez les graphiques de l'histoire, qui montrent tous les marchés baissiers - les marchés toujours La situation se rétablit", déclare M. Talbot. "Si vous conservez un horizon à long terme, nous pensons que vous vous en sortirez".
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[1] Tretina, K. et Curry, B. (2022, 6 mai). Marché baissier et marché haussier : Quelle est la différence ? Forbes. Retrieved July 5, 2022, from www.forbes.com/advisor/investing/bear-market-vs-bull-market/#:~:text=The%20average%20bull%20market%20lasts,growth%20of%20more%20than%20400%25.
[2] Tretina, K. & & Curry, B. (2022, 6 mai). Marché baissier et marché haussier : Quelle est la différence ? Forbes. Retrieved July 5, 2022, from www.forbes.com/advisor/investing/bear-market-vs-bull-market/#:~:text=The%20average%20bull%20market%20lasts,growth%20of%20more%20than%20400%25.
[3] Tretina, K. & & Curry, B. (2022, 6 mai). Marché baissier et marché haussier : Quelle est la différence ? Forbes. Retrieved July 5, 2022, from www.forbes.com/advisor/investing/bear-market-vs-bull-market/#:~:text=The%20average%20bull%20market%20lasts,growth%20of%20more%20than%20400%25.
[4] Team, T. I. (2022, 13 juin). Quels sont les investissements dont les rendements historiques sont les plus élevés ? Investopedia. Consulté le 5 juillet 2022 sur le site https://www.investopedia.com/ask/answers/032415/which-investments-have-highest-historical-returns.asp
[5] Comment créer sa propre philosophie d'investissement. Genus. (2021, 28 juin). Consulté le 5 juillet 2022 sur le site https://genuscap.com/how-to-create-your-personal-investment-philosophy/
[6] Comment faire face à l'investissement émotionnel et à la volatilité des marchés ?. Genus. (2021, 24 août). Consulté le 5 juillet 2022 sur le site https://genuscap.com/how-to-cope-with-emotional-investing-and-market-volatility/
