Les gens sont plus motivés que jamais pour investir leur argent de manière durable : une enquête réalisée l'année dernière¹ de l'Institut Morgan Stanley pour l'investissement durable a révélé que plus des trois quarts (77%) des gestionnaires d'actifs et des propriétaires ont fait état d'un intérêt accru pour l'investissement durable depuis mai 2020, "sous l'effet des pressions exercées par les clients et les investisseurs, de l'évolution de l'opinion publique et des développements réglementaires".
Malgré cela, de nombreux professionnels de l'investissement hésitent à franchir le pas. Selon un enquête menée par SEI² auprès de 800 conseillers en investissement enregistrés (RIA) - fournisseur mondial de solutions d'investissement - 40% déclarent ne pas en savoir assez sur l'investissement durable pour faire des recommandations appropriées. D'autres s'inquiètent de la performance des fonds durables, tandis que d'autres encore s'inquiètent de l'impact de l'investissement durable sur l'environnement. l'écoblanchiment et l'écoblanchiment d'impact - où l'impact "durable" réel d'un investissement est, au mieux, douteux.
Dans un environnement où les entreprises d'investissement soit ignorent l'importance de l'investissement durable, soit ne s'engagent que dans la forme la plus élémentaire de l'investissement durable, la Commission européenne a décidé de mettre en place un programme d'investissement durable. Intégration ESG (en incluant dans leurs portefeuilles d'investissement des entreprises qui ne s'engagent que dans des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance minimales), il est important que les investisseurs soient vigilants.
Voici trois choses qu'un investisseur peut faire lorsqu'il s'adresse à une société de gestion de patrimoine potentielle afin de déterminer si ses portefeuilles intègrent des critères ESG de base ou s'ils offrent une variété d'options plus durables pour répondre à ses besoins financiers.
Discuter de l'alignement des valeurs
Chaque décision d'investissement durable reflète un équilibre entre le besoin de rendement financier d'un investisseur et son désir d'atteindre certains objectifs sociaux ou environnementaux. C'est pourquoi il est si important d'avoir une discussion approfondie avec un partenaire d'investissement potentiel au sujet de votre l'alignement des valeursSue-May Talbot, gestionnaire de portefeuille et partenaire chez Genus Capital Management.
"J'entame toujours la conversation sur ce que le client recherche en termes d'objectifs et de buts globaux. Qu'est-ce que le client veut atteindre avec ses investissements ?", explique M. Talbot, qui travaille chez Genus depuis 34 ans. "La plupart des clients recherchent une combinaison d'investissements qui correspondent à leurs valeurs tout en générant un taux de rendement décent afin qu'ils puissent également atteindre leurs objectifs financiers.
Tout le monde a des objectifs financiers à atteindre, qu'il s'agisse d'épargner pour la retraite, de faire un gros achat ou de planifier sa succession. Toutefois, M. Talbot fait remarquer que de nombreuses entreprises à fort impact n'existent pas encore depuis des décennies et ne versent généralement pas de dividendes, ce qui est une considération de premier ordre pour les personnes proches de la retraite.
"Si vous avez des besoins de revenus élevés dans votre portefeuille, mais que vous souhaitez également détenir des investissements à impact, qui ne versent généralement pas de dividendes, un portefeuille d'actions à impact 100% ne vous conviendra peut-être pas", explique M. Talbot. Ou alors, vous devez vous poser la question suivante : "Êtes-vous prêt à accepter une diminution des revenus ? Êtes-vous prêt à accepter de générer moins de revenus pour respecter vos valeurs ?"
En définitive, un gestionnaire de patrimoine qui comprend les subtilités de l'investissement durable et à impact peut s'assurer que vos valeurs et vos objectifs sont en adéquation avec les investissements de votre portefeuille.
Découvrez où vous vous situez sur l'échiquier de la durabilité
Il existe un éventail de stratégies d'investissement durable - de l'approche d'entrée de gamme de l'investissement socialement responsable (ISR) à la stratégie la plus avancée, l'investissement d'impact.
Au niveau débutant, explique M. Talbot, vous examinez la manière dont les différentes questions ESG (comme le changement climatique) affectent les entreprises de votre portefeuille, mais ce n'est pas la force motrice de votre stratégie : "Il s'agit moins d'aligner les valeurs que de gérer les risques et d'améliorer les rendements.
En ce qui concerne l'ISR, toutefois, l'investisseur a exprimé le souhait d'écarter certaines activités indésirables. C'est ce que nous appelons le filtrage négatif, qui consiste à tracer une ligne dans le sable et à dire : "Voici mes valeurs, je ne veux pas investir dans ces choses" - par exemple, tout ce qui est à forte intensité de carbone, ou l'alcool et le tabac - "et tout ce qui reste, je peux l'investir".
Le concept d'investissement d'impact est le plus éloigné du spectre : l'investisseur applique également ce que M. Talbot appelle un "filtre positif". L'investisseur peut ainsi choisir les thèmes qu'il souhaite soutenir : les entreprises qui ont un impact positif matériel dans des secteurs tels que l'énergie propre, l'action en faveur du climat, la santé et le bien-être.
"Une fois que nous avons déterminé où se situe l'investisseur, nous pouvons l'aider à trouver une stratégie financière qui réponde à ses besoins en matière d'investissement", explique-t-elle.
Renseignez-vous sur le cadre d'investissement de l'entreprise
Si vous êtes réellement intéressé par l'investissement durable, vous devez également comprendre le cadre utilisé par votre partenaire d'investissement.
Genus, avec ses filtres ESG, considère les 2 000 premières sociétés cotées en bourse, puis applique un filtre ESG négatif pour éliminer les sociétés engagées dans l'extraction ou la distribution de combustibles fossiles, ainsi que dans des activités telles que l'armement et les contrats militaires, les jeux d'argent, les divertissements pour adultes, l'énergie nucléaire, la malbouffe, l'alcool et le tabac.
Pour obtenir une vision globale de l'impact d'une entreprise, Genus applique ensuite une méthode exclusive d'évaluation de l'impact de l'entreprise. Score d'impact netᵀᴹᴹ (Net Impact Score)qui évalue à la fois la nature bénéfique et destructive des investissements. Genus évalue également toutes les entreprises en fonction des critères suivants Objectifs de développement durable des Nations unies (ODD), qui visent notamment à éradiquer la pauvreté et la faim dans le monde, à promouvoir l'égalité des sexes et à fournir de l'eau propre et des installations sanitaires.
Si une entreprise tire 100% de ses revenus de l'impact sur ces ODD, elle a une note d'impact net de 100% impact positif³Si elle tire 100% de ses revenus d'un produit comme l'alcool, elle obtient un score d'impact négatif de 100%. Chez Genus, les entreprises considérées pour les fonds d'impact doivent avoir un score net positif, ce qui signifie que plus de 50% de leurs revenus proviennent d'un impact sur un ou plusieurs des ODD de l'ONU.
Tous les investisseurs de Genus, quels que soient leurs avoirs, obtiennent un score d'impact net pour leur portefeuille afin d'évaluer les progrès réalisés par les investissements en ce qui concerne les facteurs ESG.
Un investissement durable doit également produire de bons rendements
Bien entendu, les investissements doivent toujours produire des rendements. Pour ce faire, Genus classe les investissements potentiels sur la base d'une matrice de critères, notamment la valeur (dividendes, flux de trésorerie et valeur comptable supérieurs), la croissance (augmentation des flux de trésorerie, des bénéfices et des dividendes), les attentes (prévisions des analystes concernant les bénéfices et les flux de trésorerie), la dynamique (caractéristiques du cours de l'action en hausse), la qualité (meilleure couverture des intérêts et amélioration des marges bénéficiaires) et la durabilité (attributs ESG supérieurs). Les entreprises qui sont bien classées dans la matrice sont notées "acheter", tandis que celles qui ne le sont pas sont notées "vendre".
Quel que soit le fonds, les investisseurs ne doivent pas hésiter à demander quelles sont les entreprises qui le composent, afin de s'assurer que chacune d'entre elles correspond à leurs valeurs et à leurs objectifs d'investissement. Et demander à voir les antécédents d'un partenaire d'investissement potentiel en matière d'impact durable et de résultats financiers, dit Talbot : "Cela en dit long sur leur crédibilité - s'ils sont capables de faire ce qu'ils disent qu'ils vont faire sur le long terme."
Vous souhaitez en savoir plus sur notre approche de l'investissement durable ? Contacter un conseiller Genus aujourd'hui.
Références
- 3 Opportunités ESG pour les gestionnaires d'actifs (sans date) Morgan Stanley. Available at: https://www.morganstanley.com/ideas/sustainable-investing-funds-opportunities#:~:text=Asset%20managers%20and%20asset%20owners,interest%20increasing%20across%20the%20world.&text=77%25%20of%20institutional%20investors%20reported,sustainable%20investing%20since%20May%202020. (Accessed: 16 August 2023).
- Sei dévoile les perspectives des conseillers sur les questions clés en matière de développement durable (sans date) SEI. Disponible à l'adresse : https://www.seic.com/newsroom/sei-unveils-advisors-perspectives-key-sustainability-issues (consulté le 28 août 2023).
- (2021) Connaissez-vous l'impact net de votre portefeuille d'investissement ? Nous le savons. Et voici pourquoi vous devriez en faire autant., Genre. Disponible à l'adresse : https://genuscap.com/do-you-know-your-investment-portfolios-net-impact/ (consulté le 16 août 2023).
