Si vous avez regardé les chaînes commerciales ou feuilleté les journaux financiers récemment, vous avez sans doute vu beaucoup d'informations sur l'économie. une couverture peu reluisante de l'ESG - Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont de plus en plus pris en compte par les investisseurs lors de la constitution de leurs portefeuilles d'investissement.
En résumé, les titres sont les suivants la question de savoir si les investissements ESG offrent de bons rendements - ou même fait la différence dans la construction d'un monde meilleur. Au cours d'une année où la plupart des portefeuilles ont été malmenés - et marquée par des bouleversements environnementaux et géopolitiques - il est apparemment facile de défendre ce point de vue. La réalité est cependant beaucoup plus complexe.
Le défi de la définition de l'investissement ESG
Investissement ESGLe concept est déjà présent dans l'histoire de l'Europe. depuis plus de 50 ansLes définitions et les approches sont nombreuses et variées, ce qui constitue un défi majeur lorsqu'il s'agit de comparer des pommes avec des pommes. En tant que article récent de Bloomberg l'a dit : "Chaque fournisseur de notation ESG utilise son propre système, ses propres algorithmes, ses propres mesures, ses propres définitions et ses propres sources d'informations non financières, dont la plupart ne sont pas transparentes et reposent en grande partie sur l'auto-déclaration des entreprises qu'elles évaluent.
C'est dans ce vide que sont apparues les pratiques d'écoblanchiment, ainsi que l'utilisation de la technologie de l'information et de la communication. lavage par impactLes projets de construction de barrages, où les investissements sont présentés comme positifs sur le plan environnemental et social sans mentionner les graves inconvénients, se sont multipliés. Le barrage chinois des Trois Gorges en est un exemple frappant. plus de $840 millions dans des obligations "vertes" pour des projets d'énergie éolienne, malgré les inondations 13 villes et 140 localités, et de reloger 1,2 million de personnes. Une incertitude similaire entoure la manière dont certaines entreprises mesurent les paramètres sociaux et de gouvernance.
Selon Shannon Ward, Chief Revenue Officer de Genus, l'investissement ESG est, à bien des égards, devenu victime de son propre succès. "Pendant la majeure partie des 30 dernières années, nous avons dû travailler dur pour que les gens écoutent, comprennent et s'intéressent à ces questions", explique Mme Ward, en rappelant que Genus a commencé à s'intéresser aux investissements ESG en 1992, alors que peu d'autres acteurs s'y intéressaient. "Il y a quelques années, un interrupteur s'est déclenché et nous avons maintenant un train en marche", ajoute-t-elle. "Les gens sont l'écoute, mais il y a tant de Il est difficile de savoir qui fait de l'écoblanchiment et qui est sincère".
Comment clarifier vos investissements ESG ?
Selon M. Ward, le seul véritable moyen de distinguer le bon grain de l'ivraie est de parler à un professionnel de l'investissement et de lui demander comment il crée ses fonds. "Comment choisissent-ils les entreprises dans lesquelles ils investissent ? Comment mesurent-ils les résultats ? "Parce qu'il existe actuellement toutes sortes de mesures différentes, vous devez déterminer si votre gestionnaire d'actifs procède à des mesures transparentes, qui vous donnent l'impression de savoir si votre capital a l'effet que vous souhaitez dans le monde.
En tant que signataire des principes des Nations unies pour l'investissement responsableGenus prend en compte les questions ESG dans tous ses investissements, mais chaque fonds utilise des mesures différentes.
Pour ceux qui souhaitent aller plus loin dans leur engagement en faveur du développement durable, Genus propose également des fonds sans fossile qui, en particulier exclure les entreprises des secteurs à forte consommation de combustibles fossiles - ainsi que en tant que fonds d'impact qui se concentre sur les entreprises qui s'emploient activement à apporter des changements positifs dans le monde. "Les fonds à impact ne se contentent pas d'éliminer des négatif explique M. Ward. "Il s'agit également de promouvoir réellement positif facteurs. C'est un niveau d'impact supplémentaire".
La GSE concerne notre avenir collectif
Notations ESG et fonds filtrés ESG ne sauvera pas le mondemais ils permettent de mesurer le sérieux avec lequel une entreprise prend en compte les besoins de ses clients. les questions sociales et environnementales - et leur impact potentiel sur les actionnaires. "Il s'agit de progresser", explique M. Ward. "Il ne s'agit pas de perfection. C'est pourquoi nous proposons une large gamme de produits, car nous pensons qu'il existe un spectre d'impact. Et là où une personne se situe sur ce spectre de l'investissement d'impact dépend de nombreux facteurs, dont la tolérance au risque et le calendrier d'investissement. Il s'agit des futur."
Quant à l'avenir de l'ESG, il est probable qu'après quelques années tumultueuses, il en résultera une plus grande transparence et une plus grande normalisation. Au début de l'année, les organismes canadiens de comptabilité et d'audit a pris la décision d'établir un comité de normalisation pour les mesures de durabilité, en réponse aux préoccupations des investisseurs concernant la confusion ESG et l'écoblanchiment.
Et il ne fait aucun doute que l'investissement durable, sous quelque forme que ce soit, est gagnant à long terme : selon la recherche Selon George Serafeim de la Harvard Business School, les entreprises durables bénéficient d'une prime d'évaluation de 300 points de base par rapport aux entreprises non durables.
L'essentiel pour les investisseurs ESG est de regarder au-delà des turbulences actuelles du marché et de se concentrer sur la vision d'ensemble de l'investissement durable. "Nous avons déjà connu ces hauts et ces bas", déclare M. Ward. "Nous disons aux investisseurs la même chose que nous leur dirions dans n'importe quel environnement de marché : Il faut avoir une vision à long terme. Oui, c'est un peu la tempête parfaite, mais il y a deux ans, tout était fantastique pour l'ESG. Le rôle d'un gestionnaire d'actifs ou d'un gestionnaire de portefeuille est de vous aider à garder cette vision sur la longue route qui s'ouvre devant vous.
Vous souhaitez savoir à quoi pourrait ressembler l'investissement ESG pour vous ? Contacter un conseiller Genus pour commencer.
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