Si vous avez envisagé la possibilité de faire appel à des robots-conseillers pour gérer vos investissements, vous n'êtes pas le seul. Les robots-conseillers ont été mis à la disposition des investisseurs pour la première fois en 2008et sont rapidement devenus une force dominante. Depuis 2018, le total des actifs gérés par les robo-conseillers au Canada a grimpé en flèche. de 13,19 millions de dollars US à 13,74 millions de dollars US prévus. milliard d'ici la fin de l'année.
Cette expansion rapide n'est pas surprenante. La technologie offre un accès abordable et peu contraignant à des comptes d'investissement automatisés avec des frais de départ minimes, ce qui est idéal pour les débutants. "Les robots-conseillers sont parfaits pour les investisseurs débutants", explique Ian M. Lusher, gestionnaire de portefeuille et associé chez Genus. "Ils conviennent mieux à ceux qui sont sensibles aux prix mais qui veulent quand même un portefeuille géré, surtout s'ils veulent s'occuper eux-mêmes du processus."
Mais la question demeure : les robots-conseillers sont-ils vraiment la solution d'investissement la plus efficace pour les investisseurs ? vous?
Les robots-conseillers sacrifient la facilité d'utilisation au profit du rendement
A rapport récent indique que les portefeuilles gérés par des robo-conseillers comme ceux de Wealthsimple ont tendance à sous-performer de nombreuses autres options. Par exemple, selon le rapport, le portefeuille de croissance le plus populaire de Wealthsimple a enregistré un rendement annuel moyen sur cinq ans de seulement 7% en mai 2024, alors que des ETF comme iShares Core Growth et Vanguard Growth ont rapporté respectivement 9,2% et 8,8%.
Le fonds équilibré Genus a quant à lui réalisé un taux de rendement annualisé sur cinq ans de 8,19% brut en mai 2024.
Néanmoins, le fait de se concentrer uniquement sur les rendements purs passe à côté d'un point essentiel. "Les gens ordinaires sont généralement très satisfaits des performances de leur robot-conseiller lorsque le marché est bien orienté", explique M. Lusher. "Les gens n'ont pas tendance à paniquer lorsque les choses vont bien. Mais lorsque le marché se retourne, ils réalisent soudain tous les risques auxquels ils sont exposés, ils commencent à poser beaucoup de questions et se rendent compte qu'ils n'ont pas d'expert vers qui se tourner."
Les robots-conseillers peuvent être utiles à un certain groupe d'investisseurs, mais il leur manque de nombreuses caractéristiques importantes en matière d'investissement.
Nous n'avons pas l'intention de considérer les robots-conseillers comme une perte d'argent - des millions de personnes aiment les utiliser et en ont tiré des bénéfices substantiels. Mais nous pensons qu'ils sont mieux utilisés par un certain sous-ensemble d'investisseurs débutants. Et pour le plus les personnes qui ne font pas partie de cette catégorie, l'embauche d'un véritable être humain pour gérer votre portefeuille est la meilleure solution.
Cela s'explique en partie par la façon dont les robo-conseillers créent les portefeuilles de leurs clients. Genus utilise la modélisation quantitative comme une partie de leur processus de décision. Les robots-conseillers utilisent l'IA comme les fondement absolu de leur processus de prise de décision - il n'y a que peu ou pas d'apport humain, de perspicacité ou de spécificité. Il en résulte un certain nombre d'inconvénients, notamment
Absence de gestion des risques
Pour que les portefeuilles des robo-conseillers soient rentables, ils ont tendance à se concentrer principalement sur les ETF et d'autres indices. "D'un certain point de vue, l'accent mis par les robo-conseillers sur les ETF minimise le risque en le répartissant sur l'ensemble du marché", explique M. Lusher. "Mais d'un autre point de vue, ils prennent le risque substantiel associé à l'exposition totale au marché. Le suivi intégral du marché est souvent excellent lorsque le marché est florissant, mais en période de baisse, il peut être difficile à digérer pour les gens."
Les robots-conseillers n'ont pas non plus les compétences nécessaires pour catégoriser et gérer un portefeuille de clients. suite Le gestionnaire de portefeuille humain vous aide à déterminer la composition de votre portefeuille, tant en termes de minimisation des risques que de minimisation de la fiscalité. Par exemple, un gestionnaire de portefeuille humain vous aidera à déterminer quels placements doivent aller où afin de réduire l'impôt sur les gains en capital et d'optimiser la répartition des REER. Avec un robo-conseiller, tout va dans un seul et même panier. Pour les investisseurs qui débutent, ce n'est généralement pas très grave, puisqu'ils commencent avec un montant imposable peu élevé. Mais au fur et à mesure que leurs actifs augmentent, cela peut devenir un problème.
"La dernière chose qu'un client dont la tranche marginale d'imposition est élevée souhaite, ce sont des plus-values réalisées, des intérêts perçus ou des dividendes reçus dont il n'a pas réellement besoin", explique M. Lusher. "Souvent, un robo-conseiller n'alloue pas les actifs aux types de comptes en tenant compte de la fiscalité, ce qui se traduit souvent par des impôts plus élevés."
Manque d'options d'investissement à impact social
Les robots-conseillers ne sont pas non plus en mesure de vous aider à sélectionner vos investissements en fonction de l'impact social, ou à éviter les entreprises problématiques telles que les contributeurs au changement climatique ou les fabricants d'armes.
Il est difficile d'exclure d'un ETF "éthique" des acteurs aussi importants que les marchands d'armes", explique M. Lusher. Bien que les ETF "durables" disposent de paramètres utilisés par les sociétés financières pour déterminer qui inclure et qui éviter, le degré d'éthique de certaines des entreprises de cet ensemble est souvent discutable. Les cadres d'investissement éthique de Genus sont beaucoup plus clairement définis. (Pour en savoir plus, lire la "théorie du changement" de Genus.)
Les robots-conseillers ne peuvent pas vous aider à planifier votre succession
Pour un grand nombre d'investisseurs, l'un des facteurs les plus importants concernant leur portefeuille n'est pas simplement le rendement ou la réduction de la charge fiscale, c'est le fait d'être un investisseur à part entière. ce qu'ils laisseront aux personnes qui leur sont chères. Les gestionnaires de portefeuille de Genus sont des experts qui veillent à ce que votre héritage financier soit préservé et géré correctement, et ils consacrent beaucoup de temps à la planification de l'avenir avec leurs clients.
Vous ne pouvez pas poser de questions aux robots-conseillers
Un bon gestionnaire de portefeuille sera en mesure de vous conseiller sur un plan personnalisé qui conviendra le mieux à votre situation unique. Il s'efforcera d'établir un lien avec vous et de comprendre les particularités de votre situation. votre d'investissement. Ils seront également à votre disposition pour répondre à toutes vos questions ou inquiétudes.
Certains investisseurs rechignent devant les frais associés à un portefeuille géré par des professionnels, mais avec ces frais, vous investissez dans toutes les caractéristiques décrites ci-dessus et bien plus encore. Le coût supplémentaire minime vous donne un accès inégalé aux connaissances, aux conseils et à l'expertise de personnes qui ont consacré leur carrière à la création de richesses pour leurs clients.
De plus, l'équipe de Genus se soucie véritablement de votre réussite, bien plus qu'un robo-conseiller impersonnel ne pourra jamais le faire. "Il est préférable pour les gens d'avoir un lien personnel avec quelqu'un qui s'investit dans leur bien-être", affirme M. Lusher.
Quelle que soit votre décision, discutez d'abord avec un conseiller en patrimoine humain
Avant tout, Lusher recommande que, quels que soient vos besoins en matière d'investissement - que vous soyez un jeune diplômé avec un minimum d'actifs à votre nom ou un futur retraité en retard dans le domaine de l'investissement - vous soyez en mesure d'investir en toute connaissance de cause.prendre rendez-vous avec un professionnel avant de vous lancer. Ces premiers entretiens sont toujours gratuits et ils vous aideront à déterminer la meilleure marche à suivre, même si vous faire finissent par décider d'opter pour un robot-conseiller.
"Il est important de commencer par une discussion sur les différences entre un portefeuille géré et un robo-conseiller. Tout le monde ne se qualifie pas pour nos portefeuilles gérés, et pour d'autres, ce n'est peut-être pas la meilleure option", explique-t-il. "Mais même si vous décidez d'opter pour une autre option, vous sortirez au moins de la conversation avec une meilleure compréhension de la façon de gérer votre portefeuille."
Prêt à commencer ? Contacter un conseiller Genus aujourd'hui.
Références :
- Frankenfield, J. (2023, 26 janvier). Robo-Advisor (Robo-Advisor). Investopedia. https://www.investopedia.com/terms/r/roboadvisor-roboadviser.asp
- Robo-Advisors - Canada | Statista Market Forecast. (2024). Statista. https://www.statista.com/outlook/dmo/fintech/digital-investment/robo-advisors/canada#assets-under-management
- Carrick, R. (2024, 26 juin). Wealthsimple est une entreprise florissante, mais les performances de ses portefeuilles de robo-advillers n'impressionnent pas.. The Globe and Mail. https://www.theglobeandmail.com/investing/personal-finance/article-wealthsimple-is-killing-it-as-a-company-but-the-performance-of-its/
