Toutes les ‘bonnes’ entreprises ne sont pas forcément de bons investissements.
Nous ne partons jamais du principe qu'une mission convaincante, des pratiques ESG solides ou des engagements bien intentionnés en matière de développement durable se traduisent automatiquement par une valeur à long terme - ou un impact dans le monde réel. Et nous nous efforçons de vérifier les affirmations avant d'investir.
Qu'est-ce qui fait qu'une entreprise peut être investie lorsque l'on cherche à créer un portefeuille conforme aux valeurs ?
Dans le cadre de l'investissement ESG, une entreprise est considérée comme investissable lorsqu'elle répond à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance définis, tout en faisant preuve de résilience financière et d'une gestion responsable des risques.
Chez Genus, l'obtention de ces informations repose sur les données, la discipline et la profondeur de la recherche. Nous allons au-delà des informations de surface sur les investissements ESG pour comprendre comment chaque entreprise dans laquelle nous investissons fonctionne réellement, comment elle gère les risques et si son modèle d'entreprise est aligné sur les considérations environnementales et sociales qui, selon nous, peuvent favoriser les résultats de durabilité à long terme.
“Une entreprise peut obtenir une bonne note ESG en ayant des politiques solides sur le papier, mais sans les mettre pleinement en œuvre dans l'ensemble de l'entreprise”, explique James Dick, Senior Sustainable Investment Associate chez Genus. “C'est pourquoi nous allons plus loin, en examinant la manière dont les entreprises opèrent réellement pour comprendre où se produit le véritable changement, et pas seulement où le risque est géré.”
Pour ce faire, nous utilisons une méthode rigoureuse, cadre axé sur les données de rechercher et d'identifier les entreprises qui sont non seulement en phase avec nos valeurs (et celles de nos clients), mais qui sont également en mesure de produire des résultats à long terme et résilients dans un environnement complexe et complexe. un monde en mutation rapide.
Pour les investisseurs qui souhaitent que leurs capitaux fassent plus que simplement participer aux marchés, voici ce qui se passe avant que les dollars ne soient déployés.
Comment nous définissons une entreprise investissable dans le cadre de l'investissement ESG
Nous commençons par ce qui n'est pas négociable : les entreprises dans lesquelles nous investissons doivent aligner leurs modèles d'entreprise sur des résultats économiques, environnementaux ou sociétaux à long terme. En outre, nous procédons à une évaluation rigoureuse de la manière dont elles génèrent de la valeur, gèrent les risques et se positionnent pour l'avenir.
“En tant qu'entreprise d'investissement quantitatif, nous pouvons examiner des milliers d'entreprises à la fois”, explique James Dick, Senior Sustainable Investment Associate chez Genus. “Nous avons développé des modèles qui nous permettent d'avoir une vision globale du portefeuille et d'investir stratégiquement dans différents pays, secteurs et thèmes. Mais lorsque nous les examinons au niveau de l'entreprise, nous pouvons aller plus loin pour étudier les performances basées sur les facteurs ESG.”
Cette approche constitue notre premier filtre - et certaines entreprises ne sont jamais prises en considération parce que leurs activités, leurs pratiques ou leurs structures de gouvernance sont fondamentalement mal alignées.
“Pour nous, toutes les entreprises dans lesquelles nous investissons ont passé les tests ESG”, explique M. Dick. “Ensuite, nous examinons les fondamentaux en même temps que les critères ESG. Nous examinons la manière dont leurs revenus génèrent un impact réel”.”
Comment nous évaluons les entreprises à l'aide de critères ESG - et qui est retenu ?
Une fois qu'une entreprise a obtenu l'autorisation notre premier filtre ESG, Pour ce faire, nous l'évaluons en fonction d'un ensemble défini de considérations. Ces facteurs nous aident à comprendre non seulement les intentions de l'entreprise, mais aussi les risques qu'elle comporte et les résultats qu'elle soutient.
- Notation des risques ESG
Nous utilisons des Notations ESG, Les indices ESG, fournis par MSCI ESG Research, sont des mesures de risque, construites à partir d'un large éventail de données ESG sous-jacentes. Ces mesures nous aident à comparer les entreprises de manière cohérente et à identifier les points forts, les faiblesses et les préoccupations. - Émissions de carbone et efficacité opérationnelle
Cela comprend les émissions de carbone des champs 1 et 2, ainsi que l'intensité des émissions, c'est-à-dire la quantité d'émissions d'une entreprise par rapport aux revenus qu'elle génère. Cela nous permet d'évaluer équitablement les performances d'entreprises de tailles différentes. - Biodiversité, approvisionnement et utilisation des ressources naturelles
Nous examinons où et comment les principaux intrants sont obtenus, y compris la traçabilité des matériaux, l'exposition aux risques de déforestation (comme la production d'huile de palme), la biodiversité les risques et le degré de responsabilité de l'entreprise dans la gestion de l'utilisation et de la pollution de l'eau. - Impact social et exposition à la controverse
Nous l'écran pour les controverses majeures, Nous nous intéressons également à la manière dont les entreprises abordent l'inégalité entre les sexes par l'embauche, la promotion et le soutien aux groupes marginalisés. Nous examinons également la manière dont les entreprises abordent l'inégalité entre les sexes par le biais de l'embauche, de la promotion et du soutien aux groupes marginalisés. - Alignement sur les objectifs globaux de développement durable
Nous évaluons le nombre de Objectifs de développement durable des Nations unies sur lesquels une entreprise ou un fonds s'aligne de manière significative, en tant qu'indicateur de l'ampleur de sa contribution positive
- Structure de gouvernance et supervision
Cela inclut la composition et l'indépendance du conseil d'administration, la représentation des femmes et des administrateurs issus de la diversité, ainsi que des structures de gouvernance qui favorisent la responsabilité, la stratégie à long terme et une surveillance efficace des investisseurs plutôt qu'un contrôle concentré.
Seules les entreprises qui démontrent leur solidité dans ces domaines peuvent être prises en considération pour un investissement.
Comment les investissements ESG sont-ils suivis dans le temps ?
Une fois qu'une entreprise fait partie d'un portefeuille Genus, elle fait l'objet d'un suivi continu en utilisant le même cadre fondé sur les données qui a permis de l'inclure en premier lieu. “Chaque mois, nous rééquilibrons nos fonds. nouvelles données sur les controverses, Cette entreprise sera cédée”, explique M. Dick.
Parce que nos données ESG et nos informations de marché sont régulièrement mises à jour et intégrées dans nos modèles, nous sommes en mesure de nous tenir au courant des changements de comportement des entreprises, des risques émergents ou des nouvelles informations susceptibles d'affecter les résultats à long terme - et de réagir rapidement lorsque les entreprises ne répondent plus à nos normes, en réaffectant le capital vers celles qui continuent à s'aligner sur les valeurs et les objectifs de nos clients.
“Nous nous appuyons sur des données et des recherches provenant de fournisseurs tiers de recherche ESG tels que Recherche ESG MSCI, Développement durable et Impact cubé, et notre analyse interne”, explique M. Dick. Et nous ne nous contentons pas d'éliminer les “mauvaises‘ entreprises, nous sommes également toujours à la recherche d'entreprises qui s'améliorent et augmentent leur impact. L'avantage d'être une entreprise quantitative, c'est qu'il y a beaucoup de rotation dans le portefeuille. Nous pouvons entrer et sortir d'entreprises tous les mois et changer des portefeuilles entiers tous les ans’, explique M. Dick.
Il s'agit d'un processus qui reconnaît que les entreprises évoluent, que les conditions changent et que les capitaux doivent être déplacés en conséquence.
Et pour nos clients, cela signifie des portefeuilles ESG qui sont activement alignés sur leurs valeurs et leurs objectifs financiers à long terme.
Si vous souhaitez explorer l'investissement d'impact, discutez avec un conseiller Genus de notre programme d'investissement d'impact. des services d'investissement fondés sur des valeurs.
Références :
ESG Ratings | MSCI. (n.d.). https://www.msci.com/data-and-analytics/sustainability-solutions/esg-ratings
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