Au niveau mondial, les investisseurs institutionnels représentent plus de $70 trillions de dollars américains d'actifs investis¹. L'impact est considérable.
L'influence des institutions - en particulier des organisations à but non lucratif et des fondations - sur le marché de l'investissement d'impact est évidente : elles ont devenir la source de capitaux à la croissance la plus rapide². pour les gestionnaires d'investissements d'impact.
Les gestionnaires de patrimoine choisissent les actions à impact public pour les particuliers qui souhaitent avoir un impact tout en minimisant le risque de liquidité. Voici comment cela peut également fonctionner pour les investisseurs institutionnels.
Pourquoi de plus en plus d'investisseurs institutionnels optent pour l'investissement d'impact
Selon le Global Impact Investing Network³ (GIIN), le marché mondial de l'investissement d'impact a atteint $1,164 trillion l'année dernière - et parmi les investisseurs institutionnels, les actifs d'impact sous gestion ont atteint $1,164 trillion l'année dernière. a augmenté à un taux annuel composé de 18%⁴ entre 2017 et 2022.
Les investisseurs institutionnels - en particulier les organisations à but non lucratif et les fondations - considèrent l'investissement d'impact comme un moyen essentiel d'aligner les investissements de leur organisation sur leurs valeurs. Comme le note le GIIN⁵Selon la Commission européenne, le marché de l'investissement d'impact "fournit des capitaux pour relever les défis les plus urgents dans le monde, dans des secteurs tels que l'agriculture durable, les énergies renouvelables, la conservation, la microfinance et les services de base abordables et accessibles, notamment le logement, les soins de santé et l'éducation". Ces stratégies peuvent cibler des investissements dans les marchés émergents et développés, sur les marchés d'actions privés et publics.
Mais historiquement, de nombreux investisseurs institutionnels ont cherché des investissements d'impact sur les marchés du capital-investissement. Stephanie Tsui, gestionnaire de portefeuille chez Genus et responsable des fondations et des organisations à but non lucratif, explique que c'est avant tout pour des raisons de visibilité. "Avec les investissements privés, il est facile de voir l'impact parce qu'ils se concentrent sur des projets spécifiques - par exemple, une initiative éducative régionale qui cherche à amener plus de femmes sur le marché du travail", dit Tsui. "On peut voir l'impact direct de certains de ces projets et savoir exactement ce que l'on obtient.
Obtenir une plus grande liquidité
Les investissements privés à impact sont souvent soumis à une longue période de blocage, note M. Tsui, ce qui signifie que les investisseurs ne savent pas quel type de rendement potentiel ils auront jusqu'à ce qu'ils sortent de l'investissement. Et en raison de la nature risquée de certaines des startups qui sont à la base des investissements privés, ce rendement peut ne pas se matérialiser du tout.
L'amélioration des normes de mesure est l'une des raisons pour lesquelles les investissements d'impact en fonds propres deviennent plus populaires. Mais il en va de même pour la prise de conscience que ce type d'investissement est plus liquide.
La réduction des risques est la principale raison pour laquelle les institutions prennent en compte les facteurs ESG lorsqu'elles envisagent des investissements publics, selon le rapport 2023 Canadian Responsible Investment Trends Report⁶. (suivi de "remplir une obligation fiduciaire" et "remplir une mission, un objectif ou des valeurs").
Comme l'explique M. Tsui, "si un titre tombe en disgrâce, ou si l'impact n'est pas aussi important que nous le pensions, nous pouvons nous en détacher et trouver facilement un remplaçant". Ce type de liquidité est l'une des principales raisons pour lesquelles les institutions choisissent de plus en plus d'investir dans des actions publiques.
Les arguments en faveur des investissements d'impact institutionnels en fonds propres
M. Tsui estime qu'il existe de solides arguments en faveur des investissements publics en actions, d'autant plus que l'investissement d'impact sur les marchés publics est devenu plus transparent et que des outils de mesure d'impact plus rigoureux ont été mis en place.
Au Genus, nous mesurons les investissements d'impact sur la base du pourcentage des revenus générés par les produits ou services d'une entreprise publique qui contribuent à la réduction des émissions de gaz à effet de serre et à l'amélioration de la qualité de l'air. objectifs mondiaux de développement durable (ODD), définis par l'Agenda 2030 des Nations unies pour le développement durable. Les ODD couvrent tous les domaines, de la santé et du bien-être à l'énergie propre et abordable. Genus examine attentivement les entreprises et les fonds de ses portefeuilles, afin de s'assurer qu'ils prennent en compte les ODD tout en offrant des rendements financiers appropriés.
Chaque investisseur institutionnel obtient également une note d'impact net pour son portefeuille, qui détaille les impacts positifs et négatifs de ses investissements en fonds propres, pour aboutir à une note globale unique. La note d'impact net fournit une mesure holistique pour chaque compte et garantit que le portefeuille de l'institution est aligné sur ses objectifs et ses valeurs. "Avec ce type de cadre, avec cette norme de mesure, l'équité en matière d'impact public devient plus possible et plus réalisable", déclare M. Tsui.
Choisir le bon partenaire d'investissement
À l'heure actuelle, Genus est l'une des rares sociétés d'investissement au Canada à proposer des investissements d'impact en actions publiques aux investisseurs institutionnels. Mme Tsui pense que cela s'explique en partie par le défi que représente la mise en place de normes rigoureuses de mesure de l'impact, comme le Net Impact Score. Elle pense également qu'il est essentiel qu'un partenaire financier qui souhaite aider les institutions à avoir un impact ait une politique d'investissement responsable - ce qui garantit l'alignement entre le client et l'entreprise.
L'une des façons dont les entreprises d'investissement peuvent montrer leur engagement en faveur des pratiques d'investissement responsable est de se faire certifier par des groupes tiers indépendants, tels que B Corp. qui mesure l'ensemble de l'impact environnemental et social d'une entreprise⁷. Genus est une B Corp depuis 2017, et en 2022... Genus a été nommée B Corp "Best for the World"⁸. - un classement qui nous place parmi les 5% des B Corps nord-américains de taille similaire.
Pour les institutions à la recherche d'un large éventail d'options d'investissement d'impact - du capital public au capital privé, pour tous les profils de risque - ces types de mesures indépendantes garantissent qu'une institution est en contact avec un partenaire digne de confiance, qui tient ses promesses en matière d'investissement socialement responsable.
Vous voulez savoir si l'investissement d'impact convient à votre institution ? Contacter un conseiller Genus aujourd'hui.
Références
- Gestion de portefeuille pour les investisseurs institutionnels (sans date) Institut CFA. Available at: https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/portfolio-management-institutional-investors#:~:text=On%20a%20global%20basis,%20institutional,significant%20influence%20over%20capital%20markets (Accessed: 22 December 2023).
- Les investisseurs institutionnels sont la source de capital qui croît le plus rapidement pour les gestionnaires d'investissements à impact, selon une nouvelle étude de Giin (2023) Le magazine de l'entreprise sociale - Pioneers Post. Disponible à l'adresse : https://www.pioneerspost.com/news-views/20230630/institutional-investors-fastest-growing-source-of-capital-impact-investment (consulté le 6 décembre 2023).
- Le marché de l'investissement d'impact (2023) Institut de l'investissement à impact. Available at: https://www.impactinvest.org.uk/learning-hub/the-impact-investing-market/#:~:text=Global%20Impact%20Investing%20Network%20(GIIN)&text=The%20GIIN%27s%202022%20market%20sizing,considerable%20growth%20in%20recent%20years. (Accessed: 06 December 2023).
- Le marché de l'investissement d'impact (2023) Institut de l'investissement à impact. Available at: https://www.impactinvest.org.uk/learning-hub/the-impact-investing-market/#:~:text=Global%20Impact%20Investing%20Network%20(GIIN)&text=The%20GIIN%27s%202022%20market%20sizing,considerable%20growth%20in%20recent%20years. (Accessed: 06 December 2023).
- Ce qu'il faut savoir sur l'investissement d'impact (sans date) Le GIIN. Disponible à l'adresse : https://thegiin.org/impact-investing/need-to-know/#what-is-impact-investing (consulté le 6 décembre 2023).
- Rapport sur les tendances du Rotary au Canada en 2023 (2023) Association pour l'investissement responsable. Disponible à l'adresse : https://www.riacanada.ca/research/2023-canadian-ri-trends-report/ (consulté le 6 décembre 2023).
- La certification B Corp démontre l'impact social et environnemental global d'une entreprise. (sans date) La certification B Corp démontre l'impact social et environnemental global d'une entreprise. Disponible à l'adresse : https://www.bcorporation.net/en-us/certification/ (consulté le 6 décembre 2023).
- 2022 meilleurs pour les clients du monde entier : Les Corps B ajoutent de la valeur à la vie des clients (2022) B Labo États-Unis et Canada. Disponible à l'adresse : https://usca.bcorporation.net/zbtcz08z22zbftwz2022-best-for-the-world-customers-b-corps-add-value-to-customers-lives/ (consulté le 6 décembre 2023).
