L'investissement ESG a sans aucun doute atteint une masse critique : selon les données publiées par l'Institut de recherche sur le développement durable (IRD), l'investissement ESG a atteint une masse critique. Association pour l'investissement responsable (RIA) à l'automne dernier¹Les investissements responsables sous gestion ont atteint $3 trillions au Canada, tandis que la proportion des professionnels de l'investissement interrogés qui utilisent l'intégration ESG comme stratégie d'investissement responsable est passée à 94%.
Dans le même temps, les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par l'écoblanchiment et le lavage d'impact².la pratique consistant à surestimer les avantages des pratiques ESG d'une entreprise en portefeuille, ou sous-estimer certains des inconvénients potentiels³. Et comme le souligne la RIA, ces dernières années ont été marquées par une série de "mesures répressives très médiatisées contre les déclarations ESG trompeuses de la part de la Securities and Exchange Commission américaine et de l'autorité de régulation financière du Royaume-Uni". Dans le cadre de l'initiative son enquête⁴Les personnes interrogées identifient désormais la "méfiance/les préoccupations liées à l'écoblanchiment" comme l'obstacle le plus important à la croissance de l'investissement responsable.
Et tout cela au moment où le monde a le plus besoin d'action. Selon le Programme des Nations unies pour l'environnement (PNUE)⁵Selon le PNUE, nous risquons désormais de ne pas atteindre les objectifs de l'Accord de Paris visant à limiter la hausse des températures mondiales. Les émissions de gaz à effet de serre, écrit le PNUE, doivent être réduites de 45% pour éviter une catastrophe mondiale.
Renforcer la confiance dans les investissements ESG grâce aux données
Pour les entreprises d'investissement responsable, le défi consiste à insuffler de la rigueur dans chaque décision d'investissement ESG - et à s'engager dans des portefeuilles ayant un impact réel. "L'essentiel est d'examiner les données et l'histoire d'une entreprise, et non les promesses et le marketing", explique Mike Thiessen, directeur du développement durable chez Genus.
Les investisseurs de Genus reçoivent un rapport trimestriel détaillant le Net Impact Score.TM pour leurs investissements - une analyse fondée sur des données qui met en évidence le pourcentage de revenus générés par les produits ou services d'une entreprise du portefeuille qui s'alignent sur les objectifs de l'ONU en matière de développement durable. les objectifs mondiaux de développement durable, ou ODD⁶. Pour les fonds d'impact, l'objectif est que plus de la moitié des revenus proviennent d'activités à impact positif, tandis que Fossil FreeTM les fonds visent un score d'impact net supérieur à un niveau prédéterminé.
Comme l'explique M. Thiessen, cette approche - qui s'appuie sur des données - diffère de certaines analyses plus subjectives dans le domaine de l'ESG : Vous aurez un analyste d'investissement qui répondra à une liste de questions sur chaque entreprise, telles que "Quels sont les objectifs d'impact de l'entreprise ? Ont-ils été atteints ? Ces objectifs sont-ils significatifs ? Quels sont les risques liés à la non-réalisation de ces objectifs ? Ces questions qualitatives peuvent donner lieu à des divergences et à des confusions, note-t-il. Un analyste peut affirmer que les activités d'impact d'une entreprise sont vraiment importantes, tandis qu'un autre prétend qu'elles ne le sont pas du tout.
En s'associant à des chercheurs de premier plan dans le domaine de l'ESG MSCI et Impact cubéGenus est en mesure de produire des rapports objectifs - et non subjectifs - pour ses clients. Et ces données permettent d'éviter le bruit et la confusion liés aux ESG, qui constituent un terrain fertile pour l'écoblanchiment.
Au-delà des chiffres : Examiner les antécédents d'une entreprise
Toutefois, de simples notes ne suffisent pas. La clé d'une stratégie d'investissement ESG efficace est de comprendre comment les actions d'une entreprise affectent les scores au fil du temps. M. Thiessen et son équipe examinent chaque portefeuille tous les mois, en tenant compte des nouvelles données fournies par MSCI. Au fur et à mesure que les scores d'impact net évoluent, certaines entreprises sont supprimées tandis que d'autres sont ajoutées.
M. Thiessen cite Enphase Energy, une entreprise américaine du secteur de l'énergie qui développe et fabrique des technologies solaires, comme exemple d'une entreprise dont la dynamique est positive et dont la note d'impact nette s'améliore grâce à de nouveaux investissements dans sa technologie. Et, de manière peut-être surprenante, il cite également Microsoft comme une entreprise remarquable sur le plan de l'ESG.
Genus a récemment ajouté le géant de l'informatique à ses portefeuilles, en grande partie grâce à l'activité croissante de Microsoft dans le domaine de l'informatique en nuage, explique M. Thiessen, "ce qui a un impact considérable car l'informatique en nuage est plus économe en énergie que l'informatique locale". Il note également que Microsoft a été une entreprise pionnière dans la fixation d'objectifs en matière de gaz à effet de serre⁷: "Elle a été l'une des premières entreprises à se fixer un objectif d'émissions nettes nulles d'ici à 2030, avant qu'il ne soit question de créer un objectif net nul. Elle a donc une longueur d'avance en matière de développement durable."
Il ne fait guère de doute que le besoin de Des stratégies d'investissement ESG efficaces sont plus importantes aujourd'hui⁸ que jamais auparavant, compte tenu de la situation d'urgence climatique dans laquelle nous nous trouvons. C'est en identifiant les entreprises qui s'engagent dans des pratiques véritablement durables - et en les mesurant de manière rigoureuse au moyen d'une note d'impact net - qu'une stratégie d'investissement ESG se distinguera des autres. Elle permettra également de distinguer le battage médiatique et la réalité⁹ dans le domaine - ce qui redonne confiance aux investissements ESG et à ceux qui les promeuvent.
Avec un peu de chance, ces stratégies nous aideront à éviter l'écoblanchiment et le lavage d'impact, à atteindre les objectifs de développement durable des Nations unies et à garantir un avenir plus durable.
Références
- 2022 Rapport sur les tendances de l'investissement responsable au CanadaRIA. (novembre 2022)
(2022) L'impact washing est-il le nouveau greenwashing ?, Genre. Disponible à l'adresse : https://genuscap.com/is-impact-washing-the-new-greenwashing/ (consulté le 31 mai 2023).
Comment éviter l'écoblanchiment dans les investissements "durables" | CBC news (2022) CBCnews. Disponible à l'adresse : https://www.cbc.ca/news/canada/british-columbia/is-sustainable-investing-greenwashing-1.6428906 (consulté le 31 mai 2023).
(2022) Rapport sur les tendances de l'investissement responsable au CanadaRIA. (novembre 2022)
Environnement, U. (sans date) Rapport sur le déficit d'émissions 2022, PNUE. Disponible à l'adresse : https://www.unep.org/resources/emissions-gap-report-2022 (consulté le 31 mai 2023).
(2022a) Comment nos portefeuilles d'impact s'alignent sur les objectifs de développement durable des Nations unies, Genre. Disponible à l'adresse : https://genuscap.com/how-our-impact-portfolios-align-with-un-sdgs/ (consulté le 31 mai 2023).
Unfccc.int. Disponible à l'adresse : https://unfccc.int/climate-action/un-global-climate-action-awards/climate-neutral-now/microsoft-carbon-negative-goal (consulté le 31 mai 2023).
(2022c) Pourquoi l'investissement ESG est là pour durer, Genre. Disponible à l'adresse : https://genuscap.com/why-esg-investing-is-here-to-stay/ (consulté le 31 mai 2023).
(2022a) Investissement ESG : Effervescence ou réalité ?, Genre. Disponible à l'adresse : https://genuscap.com/esg-investing-hype-or-reality/ (consulté le 31 mai 2023).
