Pendant des années, l'investissement climatique s'est principalement concentré sur l'atténuation – réduire les émissions de gaz à effet de serre, accélérer la transition énergétique et s'attaquer aux causes profondes du changement climatique.
Ces efforts restent cruciaux.
Mais le changement climatique n'est plus un scénario à long terme que les entreprises et les investisseurs peuvent planifier un jour. Cela remodèle la façon dont les entreprises fonctionnent aujourd'hui.
Les phénomènes météorologiques extrêmes autrefois considérés comme rares deviennent plus fréquents et plus graves, perturbant les chaînes d'approvisionnement, endommageant les infrastructures et affectant la productivité des employés.
Cet été, canicules record à travers l'Europe a contraint les entreprises à repenser les systèmes de climatisation et la sécurité au travail. En Inde, la chaleur extrême a réduit la productivité² et a incité les employeurs à adapter les horaires de travail et à renforcer la protection des travailleurs. Et, plus près de chez nous, nous continuons de faire face à des risques croissants d'incendies de forêt et d'inondations, tandis que la hausse des coûts des assurances et la diminution des garanties³ dans les régions à haut risque font de la résilience climatique un facteur de plus en plus important pour les entreprises et les investisseurs.
“ Ce genre d'événements et de problèmes est bien plus fréquent aujourd'hui, déclare Stephanie Tsui, directrice du développement durable et gestionnaire de portefeuille chez Genus. Et ce sont des facteurs importants qui devraient être intégrés dans la planification stratégique des entreprises. ”
Pour les investisseurs, ils constituent également une bonne raison d'envisager l'adaptation au changement climatique comme faisant partie de la résilience du portefeuille et de la gestion des risques à long terme.
Qu'est-ce que l'investissement dans l'adaptation au changement climatique ?
Contrairement à l'atténuation du changement climatique, qui vise à ralentir ou à prévenir d'autres changements climatiques, l'adaptation au climat aide les entreprises et les communautés à faire face aux impacts qui se produisent déjà. “ L'adaptation est vraiment le processus d'ajustement de vos actifs ou de vos opérations pour atténuer les impacts du changement climatique ”, explique Tsui.
Investir dans l'adaptation au climat pourrait inclure le renforcement des infrastructures énergétiques ou du bâtiment, la diversification des chaînes d'approvisionnement, l'amélioration de la sécurité de l'eau ou le renforcement de la résilience des opérations face aux conditions météorologiques extrêmes. “ La résilience est le résultat de ces solutions ”, ajoute Tsui. “ Et les entreprises qui investissent dans la résilience peuvent être mieux positionnées pour accéder aux capitaux, gérer les coûts d'assurance et réduire les perturbations opérationnelles. ”
En fin de compte, l'objectif de l'adaptation au climat est de créer la capacité de résister aux perturbations liées au climat – et de s'en remettre plus rapidement lorsqu'elles se produisent. Et cela devient plus important que jamais : les estimations évaluent pertes liées au climat s'élevant à $1,2 billion de dollars par an⁴ d'ici les années 2050 si les entreprises ne parviennent pas à s'adapter.
L'argument d'investissement croissant en faveur de la résilience climatique
Malgré les risques financiers croissants du changement climatique, l'adaptation au climat reste sous-financée, reçoivant moins de 10%⁵ de la finance climatique mondiale.
Une des raisons est que l'adaptation est plus difficile à définir et à mesurer que l'atténuation, qui a bénéficié de cadres bien établis et d'objectifs mesurables, tels que la réduction des émissions de gaz à effet de serre.
Mais l'argument commercial en faveur de l'investissement dans l'adaptation au changement climatique devient de plus en plus convaincant : des études estiment que chaque dollar investi dans l'adaptation au climat peut générer des retombées économiques comprises entre $2 et $43⁶ grâce à des pertes évitées, des opérations renforcées et une résilience améliorée.
Pour les investisseurs, cette évolution représente une opportunité importante. Les entreprises qui évaluent de manière proactive les risques climatiques, renforcent leur résilience et développent des solutions d'adaptation pourraient être mieux préparées à un environnement opérationnel en mutation.
Selon Tsui, les investisseurs devraient se poser trois questions clés.
- Où sont les risques ?
Toutes les entreprises ne font pas face au même niveau d'exposition climatique. Les risques physiques varient en fonction de la situation géographique, de la résilience des infrastructures, de la dépendance à l'égard de chaînes d'approvisionnement vulnérables et de l'accès à des ressources essentielles telles que l'eau. Comprendre ces risques offre une vision plus claire des points où les entreprises peuvent être le plus vulnérables aux perturbations futures. - Dans quelle mesure l'entreprise est-elle préparée ?
L'exposition ne représente qu'une partie de l'équation. Les investisseurs doivent également évaluer ce que font les entreprises pour renforcer leur résilience. Cela peut inclure la diversification des fournisseurs, l'investissement dans des infrastructures plus robustes ou l'intégration des risques climatiques dans les stratégies de gestion des risques d'entreprise.
Tsui recommande aux investisseurs de regarder au-delà des notations ESG. La gouvernance peut fournir des indices importants – par exemple, si le risque climatique est intégré dans la gestion des risques de l'entreprise, s'il y a une surveillance des risques liés au climat par le conseil d'administration, et si les entreprises divulguent des stratégies d'adaptation ou des investissements dans des infrastructures résilientes.
- Où sont les opportunités d'investissement ?
L'adaptation au climat crée également de nouveaux domaines de croissance. Les entreprises qui développent des solutions pour la gestion de l'eau, la modernisation des réseaux, l'analyse des risques climatiques et les infrastructures résilientes prennent une importance croissante à mesure que les gouvernements et les entreprises investissent pour s'adapter à un climat en évolution.
Tsui désigne la résilience hydrique comme un domaine d'intérêt particulier. “ L'eau est si essentielle pour les entreprises et les communautés, dit-elle. Nous constatons une demande croissante pour des technologies qui améliorent la qualité de l'eau, l'efficacité et la résilience des systèmes aquatiques. ”
À cette fin, Genus’ Fonds d'actions à impact élevé comprend des entreprises telles que Watts Water Technologies, qui développe des produits favorisant la conservation de l'eau, la qualité et la résilience des infrastructures, et MasTec, une entreprise d'infrastructure qui contribue à moderniser et à renforcer le réseau énergétique nord-américain.
Pour les investisseurs qui cherchent à aligner leurs portefeuilles sur des objectifs environnementaux et sociaux, ces types d'entreprises représentent un moyen potentiel de participer aux solutions face aux défis liés au climat.
Mais pour tout investissement, selon Tsui, le risque climatique devrait être évalué parallèlement à l'analyse financière traditionnelle. “ Ce n'est pas une question distincte de la performance commerciale, ” déclare Tsui. “ Elle y est de plus en plus liée. ”
Chez Genus, notre équipe d'investissement associe des données ESG à la recherche fondamentale pour mieux comprendre comment les entreprises gèrent concrètement les risques climatiques. “ Nous ne nous fions pas uniquement aux notations ESG, ” explique Tsui. “ Nous examinons ce que font réellement les entreprises. ”
Alors que les risques climatiques physiques s'accélèrent, la question n'est plus de savoir si le changement climatique affectera les entreprises, mais dans quelle mesure elles sont préparées à y répondre, et si les investisseurs sauront reconnaître celles qui transforment la résilience en valeur à long terme.
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Références
- Rodriguez, C. (14 juillet 2026). Canicules torrides et record à travers l'Europe en images. Forbes. https://www.forbes.com/sites/ceciliarodriguez/2026/07/12/too-hot–scorching-recordbreaking-heatwaves-across-europe-in-photos/
Business Today. (11 juillet 2026). L'Inde pourrait perdre plus de 19 jours de travail par an en raison de la chaleur extrême d'ici 2030 : Rapport – BusinessToday. https://www.businesstoday.in/latest/economy/story/india-could-lose-over-19-working-days-a-year-to-extreme-heat-by-2030-report-542370-2026-07-11
Comment les gouvernements et les assureurs peuvent contribuer à réduire la flambée des coûts de l'assurance habitation | Pembina Institute. (s.d.). Pembina Institute. https://www.pembina.org/blog/how-governments-insurers-can-help-lower-soaring-home-insurance-costs
Macfarland, M., Lord, R., & Linko, T. (14 avril 2025). Pour les plus grandes entreprises mondiales, les risques climatiques physiques représenteront un coût annuel de $1,2 billion d'ici les années 2050.. S&P Global. Consulté le 15 juillet 2026, sur https://www.spglobal.com/market-intelligence/en/news-insights/research/for-the-worlds-largest-companies-climate-physical-risks-have-a-1-2-trillion-annual-price-tag-by-the-2050s?utm_source=chatgpt.com
Spalding, K. (3 juillet 2025). Investir dans l'adaptation au climat n'est plus facultatif. Il s'agit d'un élément critique pour les entreprises. Reuters. Consulté le 15 juillet 2026, sur https://www.reuters.com/sustainability/sustainable-finance-reporting/investing-climate-adaptation-is-no-longer-optional-its-business-critical-2025-07-03/
- Spalding, K. (3 juillet 2025). Investir dans l'adaptation au climat n'est plus facultatif. Il s'agit d'un élément critique pour les entreprises. Reuters. Consulté le 15 juillet 2026, sur https://www.reuters.com/sustainability/sustainable-finance-reporting/investing-climate-adaptation-is-no-longer-optional-its-business-critical-2025-07-03/
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