L’innovation dans la gestion des investissements ne consiste pas toujours à créer de nouvelles classes d’actifs entièrement nouvelles. Il s’agit parfois de repenser la manière dont les opportunités existantes sont structurées et mises à disposition.
Cela est particulièrement vrai dans le domaine de l’investissement à impact.
Alors que le secteur représente environ 1,57 milliard de dollars américains en actifs sous gestion¹ À l’échelle mondiale, et malgré une croissance annuelle de plus de 20 %, la plupart des opportunités d’investissement responsable restent inaccessibles aux investisseurs ordinaires en raison de la manière dont elles sont structurées.
Un nouveau fonds d’investissement impact ESG a été conçu pour élargir l’accès aux investisseurs éligibles qui remplissent les critères de sélection.“” L’investissement impact ne devrait pas être limité par les structures traditionnelles des marchés privés “, déclare Stephen Au, PDG de Genus. ” Notre objectif est d’ouvrir la porte à un groupe plus large d’investisseurs tout en maintenant la diversification, une gestion professionnelle et un engagement envers un impact mesurable, attentes que les investisseurs exigent de plus en plus ».”
Le Fonds Genus Impact Opportunities combine les opportunités d’investissement à impact sur les marchés publics et privés dans une solution unique et diversifiée. Ce fonds de fonds élargit l’accès aux investissements à impact pour un plus large éventail d’investisseurs admissibles.
"” Nous croyons que le prochain chapitre de l’investissement d’impact consiste à rendre les opportunités de qualité plus accessibles “, ajoute Au. ” En rassemblant les investissements d’impact publics et privés dans une solution professionnelle gérée, nous créons une nouvelle façon pour davantage d’investisseurs de participer au potentiel de l’investissement d’impact. »
Combler l’écart d’accessibilité dans l’investissement d’impact
L’investissement responsable a historiquement été accessible principalement à un groupe très restreint : les investisseurs accrédités disposant d’actifs importants et ceux qui sont capables de consacrer de grosses sommes de capitaux sur de longues périodes. “ Mais pour de nombreuses personnes et familles, un demi-million de dollars est beaucoup d’argent à investir et à placer ”, explique Darryl Brown, gestionnaire de portefeuille chez Genus.
Depuis plus d’une décennie, nous rendons l’investissement responsable plus accessible aux investisseurs grâce à notre Fonds d'actions à impact élevé, qui a donné aux investisseurs accès à un portefeuille diversifié d’entreprises mondiales cotées en bourse alignées sur certaines des valeurs les plus performantes du marché. Objectifs de développement durable des Nations unies (Objectifs de développement durable des Nations Unies).
Mais sur le plan privé, les offres sont quelque peu limitées. Notre équipe Impact Investment Counsel s'est efforcée de rechercher et d'évaluer des fonds d'impact privés qui investissent dans des domaines tels que l'agriculture durable, les solutions climatiques, l'entrepreneuriat autochtone, la finance communautaire et d'autres initiatives alignées sur les ODD de l'ONU.
Ces investissements ont permis de créer des impacts très ciblés et mesurables. Ils sont également assortis de conditions d’accréditation (les exigences de qualification sont soumises à des conditions supplémentaires). NI 45-106). Pour les nombreux investisseurs qui souhaitent apporter une réelle différence, ces opportunités sont tout simplement hors de leur portée.
Une nouvelle approche : une synergie entre l’impact public et le secteur privé
Notre fonds d’investissement Genus Impact Opportunities a pour objectif de remédier à ces obstacles.
En combinant des investissements privés de durabilité soigneusement sélectionnés avec des actions de durabilité cotées en bourse, le fonds vise à offrir aux investisseurs une exposition diversifiée aux investissements de durabilité tout en offrant une plus grande flexibilité par rapport à de nombreuses investissements privés indépendants – et à rassembler ces opportunités dans une seule solution d’investissement gérée professionnellement.
“ Le regroupement de ces investissements permet une plus grande diversification, sous réserve de certaines dispositions de résiliation ”, explique Brown, en référence à la structure de liquidité trimestrielle du fonds²..
Cette approche reconnaît une réalité importante de l’investissement privé : certaines des opportunités les plus prometteuses nécessitent un capital patient. Que ce soit le financement de solutions climatiques, le soutien aux entrepreneurs autochtones ou l’aide à la croissance des petites entreprises locales, ces investissements nécessitent souvent que les investisseurs s’engagent à investir sur de longues périodes.
En combinant des investissements privés avec des participations liquides sur le marché public, le fonds parvient à trouver un équilibre entre l’impact à long terme, la diversification du portefeuille et l’accès à la liquidité. Le résultat est une solution conçue pour rendre l’investissement responsable au niveau privé plus diversifié et plus accessible qu’auparavant.
Comme le souligne Brown, l’objectif est simple : “ fournir de la liquidité et une diversification dans le cadre d’une opportunité d’investissement dans des projets à impact significatif, accessible à bien plus d’investisseurs ”.”
Baisser le seuil d’investissement dans l’impact
Peut-être que le plus intéressant à propos de cette approche, c’est l’accessibilité qu’elle crée.
Notre objectif est de permettre à plus de personnes d’être exposées grâce à une allocation plus faible dans un portefeuille diversifié.
Cette évolution permet aux investisseurs qui n’avaient auparavant pas accès aux opportunités d’investissement privées de consacrer désormais une partie de leur portefeuille à des investissements susceptibles de générer des résultats environnementaux et sociaux mesurables dans le cadre de thèmes et de secteurs d’impact variés, en parallèle d’un rendement financier.
“ La partie qui m’enthousiasme, c’est que je sais qu’une grande partie de mes clients qui remplissent les critères de sélection souhaiteront bénéficier d’un tel accès ”, déclare Brown. “ Même des clients disposant d’un portefeuille de moins de 100 000 dollars pourraient faire partie de ce fonds ”.”
Une innovation qui répond aux besoins des investisseurs d'aujourd'hui
Alors que les investisseurs recherchent de plus en plus des portefeuilles qui reflètent à la fois leurs objectifs financiers et leurs valeurs, des solutions combinant la diversification, une gestion professionnelle et un accès plus large joueront un rôle de plus en plus important.
Et lorsque l’accès s’élargit, l’impact s’étend également. En supprimant les barrières à l’entrée et en élargissant l’accès aux investissements à impact élevé, nous pouvons aider davantage de personnes à investir selon leurs valeurs – et, de cette manière, favoriser un flux de capitaux vers des solutions ayant un impact réel.
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Références
¹ Xiao, D. H. M. U. H. P. K. (n.d.). Évaluation du marché de l'investissement d'impact 2024. Le GIIN. https://thegiin.org/publication/research/sizing-the-impact-investing-market-2024/
² Les caractéristiques de liquidité sont soumises à des limites et à des règles relatives aux retraits, qui sont laissées à l’appréciation du Gestionnaire d’investissement pour leur application. Ces dispositions sont appelées « provisions de gérante ». Conformément à ces dispositions, le Gestionnaire d’investissement peut limiter ou suspendre les retraits pour une période déterminée, déclenchée par des seuils prescrits indiquant une situation de stress sur les marchés ou une forte restriction de la liquidité sur les marchés, durant laquelle il peut être impossible de déterminer raisonnablement la juste valeur des actifs du Fonds ou il n’y a pas suffisamment de liquidités disponibles pour les investisseurs qui demandent des retraits. Les seuils permettant de déclencher ces dispositions de gérante dépendent de la proportion d’actifs illiquides dans le Fonds par rapport à la valeur nette des actifs du Fonds et/ou de la somme cumulative des demandes de retrait des investisseurs qui n’ont pas été satisfaites. Veuillez consulter votre gestionnaire de portefeuille pour obtenir des détails concernant les dispositions relatives à la répartition des fonds et vous référer aux documents de divulgation relatifs au fonds ainsi qu’au mémorandum d’offre.
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